上海外贸学院财务管理精品课程CHAPTER2.pptVIP

* * * 第二章 财务报表分析 * 学习目标 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下一步全面学习财务管理打下良好的基础。 * 财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的，它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾，看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行分析的原因。 * 本章内容 第一节财务报表分析概述 第二节财务报表分析方法 第三节财务报表分类能力分析 第四节财务报表综合评价 * 第一节 财务报表分析概述 主要财务报表及构成 资产负债表 资产合计 负债和所有者权益合计 流动资产 长期 资产 流动负债 长期负债 所有者权益 营运资本 * 阅读资产负债表要关注的问题 资产期限结构：长短期资产比例； 流动性：资产转换为现金的速度； 负债期限结构：长短期负债比例； 负债与权益结构：负债与权益比例； 资产结构与负债结构之间对应关系； 市场价值与账面价值。 * 利润表 收入 费用 利润 — = 收入、费用确认原则； 费用的构成； 利润表语资产负债表之间的关系 * 现金流量表 * 股东权益变动表 所有者权益的构成 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 影响所有者权益变动的内容 当期盈利（亏损） 所有者投入和减少资本 资产评估增值等会计准则要求记入资本公积的项目 利润分配 所有者权益内部结转 * 财务报表使用者 股东 债权人 经理 供应商 政府 中介机构 * 财务报表分析的目的 投资者投资决策 银行信贷决策 公司管理人员管理决策 财务分析师 * 财务报表分析的依据 历史标准 行业标准 目标标准 经验指标 * 财务报表分析应注意的问题 财务报表本身存在局限性 财务分析应普遍联系 财务分析应符合管理逻辑 财务分析应依据真实可靠的财务信息 * 比率分析法 趋势分析法 结构分析法 第二节 财务分析方法 * 第三节 财务报表的分类能力分析 分类能力分析的内容 偿债能力分析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析 * 短期偿债能力分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 经营现金净流量比率=年经营净现金流量/年末流动负债 * 长期偿债能力分析 资产负债率 资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% 权益比率 权益比率=（所有者权益总额/资产总额）*100% 权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% 利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用 =（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用 * 营运能力分析 总资产周转率 流动资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 * 盈利能力分析 销售毛利率 销售净利率 成本费用利润率 总资产利润率 净资产利润率（权益净利率） * 发展能力分析 营业收入增长率 营业利润增长率 净利润增长率 总资产增长率 权益增长率 * 市场测试分析 市盈率 市净率 每股盈余 每股股利 股利支付比率 每股现金流量 * 第四节 财务报表的综合评价 综合指数法 指 标 比重（1） 标准值（2） 实际值 （3） 相对比率 （4）=（3）÷（2） 实际得分 （5）=（4）×1 流动比率 8 2.0 1.033 51.65% 4.13 总资产周转率 15 1.5 0.58 58.% 8.7 资产负债率 10 50% 60% 120% 12 应收账款周转率 8 2次 1.425 71.25% 5.7 存货周转率 9 3次 1.96 98.00% 8.82 资产报酬率 20 10% 11.58% 115.80% 23.16 销售净利率 15 15% 20.00% 133.33% 20 净资产收益率 15 25% 24.77% 99.08% 14.86 合计（综合指数） 100 97.37 * 杜邦分析法 权益净利率 权益乘数 资产利润率 销售净利率 资产周转率 资产 负债 流动负债 非流动负债 净利润 成本费用 销售收入 销售收入 资产 期间费用 营业外收支 所得税费用 其他损益 销售成本 非流动资产 流动资产 存货 货币资金 应收账款 资产 * 因素分析法 例：A公司2008年和2009年的相关指标如下，请分析销售净利率、总资产周转率、权益乘数对净资产收益率变化