关于基金管理公司治理结构的完善--_--以独立董事制度为中心.pdfVIP

中文摘要 本文旨在从独立董事的角度论证我国基金管理公司治理结构的完善，力求解 决我国证券投资基金业中存在的基金管理公司面对公司股东与基金持有人发生 利益冲突时，背弃信托契约，损害基金持有人利益，从而进行 “对仓”、“倒仓” 等关联交易行为的 “基金黑幕”问题。这一尝试，对于拓展我国在基金管理公司 治理结构理论上的研究，促使我国基金管理公司切实承担受托人义务，防止基金 管理公司使用欺诈手段谋取利益、损害基金持有人权益的发生，加强公众对我国 契约型投资基金的投资信心，促进我国证券投资基金业的可持续发展具有重要的 意义。 本文共分为四章。 为了全面了解基金管理公司，在第一章中，笔者对投资基金及基金管理人的 概念及相关内容作了简单介绍。 第二章中，笔者分析了构建我国基金管理公司治理结构的法律基础。通过比 较与分析，笔者认为我国基金管理公司在投资基金信托契约中处于受托人的地 位。作为受托人，基金管理公司在基金投资与运营中应关注基金资产所有人，即 基金持有人的利益，履行其对基金持有人的信赖义务 (包括忠实义务和注意义 务)。因而，与其他一般的有限责任公司不同，在设计和完善基金管理公司的治 理结构时，在考虑如何实现基金管理公司股东权益最大化的同时，更应将维护基 金持有人利益的思想予以贯彻，体现在治理结构之中。 第三章首先阐述了目前基金管理公司治理结构存在的问题及其原因。然后， 对完善基金管理公司治理结构现有的两种方案，即监察稽核制度与独立董事制度 从多角度进行比较。在笔者看来，与监察稽核制度相比，独立董事制度能够更好 地监督、控制基金管理公司的运营，有效、及时地发现并纠正基金管理公司的违 规、欺诈行为，促使其承担信托契约中受托人的义务，以维护基金持有人的利益 为己任。因此，应将独立董事制度作为完善基金管理公司治理结构的最佳方案， 以独立董事制度为中心完善基金管理公司治理结构。 第四章中，笔者首先阐述了在基金治理结构内设立独立董事制度的主要理 论。随后，介绍了美国共同基金独立董事制度的发展及积累的丰富经验。最后， 提出应当借鉴美国的相关经验，对我国已有的基金管理管理公司独立董事制度， 从保护投资者合法权益、提高独立董事的独立性和加强独立董事运作的制度化建 设三方面在立法中加以完善。 关键词:独立董事 基金管理公司 公司治理结构 Abstract Asitisknown,wheninterestconflictsoccurbetweenshareholdersoffund managementcompaniesandfundinvestors,fundmanagementcompanieswillusually breachthetrustcontractwhichithasexecutedandbeinvolvedinaffiliateddeals,with interestsofthefundinvestorsjeopardizedintheend.Thethesisaimsatperfectingthe corporategovernanceofChinasfundmanagementcompaniesbyresortingtothe systemofindependentdirectorsoastosolvetheproblemoffundshadydeals,urge Chinasfundmanagementcompaniestoassumetheirresponsibilitiesofbeingtrustees, enhancethepublicsinvestmentconfidenceincontractualinvestmentfundand promotethesustainabledevelopmentofChinasfundindustry. Thewholethesisconsistsoffourchapters. Thelegalconceptsrelatedtofundmanagementcompanies,suchasinvestment fundandfundmanager,areintroducedinChapterOne. ChapterTwofocusesontheanalysisoflegalbasisfortheestablishmentof corpora