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从操纵市场行为的行政处罚看民事责任制度的完善 (硕士论文摘要) 专 业：经济法 研究方向： 商法 作者姓名： 吴波 指导教师： 吴弘教授 证券市场操纵行为，是操纵行为人利I}；}j其资金优势或信息优势影响证券市场 价格，诱导投资者参与证券交易，从而获取不正当利益或者转嫁风险的一种证券 欺诈行为。操纵市场行为实质是一种欺诈性的侵权行为，它严重损害了中小投资 者的利益、破坏了证券市场公正性、降低了市场资源配置的效率、使证券市场资 本优化功能得不到实现。本文以完善我国操纵市场行为民事责任制度为出发点， 通过实证分析的方法，从对行政处罚的分析中提出完善民事责任制度的建议，以 期对我国的相关立法和司法有所裨益。 全文共分三个部分。第一部分着重介绍了操纵市场行为的基本理沦和我国就 市场操纵行为的相关法律规制现状。在厘清操纵市场行为的概念、性质及其危害 后，通过对我国规制操纵市场行为的立法现状分析，发现法规主要集中在刑事和 行政方面，忽视了对操纵行为人民事责任的追究，忽略了对受损害的投资者以私 权上的救济，对操纵市场行为的大量处罚案例都是行政处罚案例。 第二部分重点分析行政处罚的事由、形式以及效果之后，指出行政处罚是我 国反操纵市场行为的最主要责任形式，但是在当前民事责任制度尚不够完善的情 况下，单纯依靠行政处罚是不足以有效遏制操纵市场行为的。民事责任所特有的 功能是刑事责任和行政责任所无法取代的，完善操纵市场的民事责任制度有助于 防止或减少证券市场中的欺诈行为，从而促使我国的证券市场健康、有序地向前 发展。这既是我国证券市场发展实际的要求，更是广大中小投资者为维护其合法 权益的迫切要求。 第三部分按照体系综合的设计思想，在反操纵市场行为的法律体系建设、民 事责任制度的实体法和程序法三个方面探讨了完善我国操纵市场行为民事责任 制度的方案。在实体法方面，探讨了市场操纵民事责任的性质、构成要件、具体 实现方式等。在程序法方面，重点论述了诉讼方式的选择、诉讼时效等问题。 【关键词】操纵市场；民事责任；行政处罚。 Fromthe administratiVesanctionsof the manipulating securities marketto the of study ciVil perfectionliability system (AIbstract) Major： econonliclaw commerciallaw Specialty： Author：WuBo TutOr： Prof．WuHOng The ofsecu“tiesmarketjs useofthe ofthe manipulation making advantage aIldinfo珊ationtoa矗ect the ofsecudtiesmarketand capitaI price inducetheinves幻rS totake inthe