健全和完善我国投资基金法律监管体系的若干思考.pdfVIP

——焦全垒垂蔓盎垦墼鲎墨垒鎏焦些鲎堡墨盟薹土璺鲞 健全和完善我国投资基金 法律监管体系的若干思考 研究生：李凤芹 指导教师：吕凤英 专 业：科学社会主义与国际共产主义运动 方 向：中国社会主义法制建设 中文摘要投资基金作为国际上通行的一种组合投资方式，在国际金融市场上占据了 重要的位置。尽管我国投资基金业的发展历史很短，只有十年的时间，但是我国投资 基金业充分借助国际上的先进成功经验，在短短的十年时间里得到了长足的发展。投 资基金作为一种创新的金融产品，为广大投资者提供了一种理财选择的机会，与传统的 金融工具相比，投资基金凭借其优点：专家理财、分散风险、方便投资、节约投资成本 显示了它的强劲优势，但同时也在发展中暴露了它的不足。为了中国基金业的长远发 展，针对基金行业出现的问题，应及时加以解决，两解决这一问题的唯一途径就是进一 步完善投资基金的法律监管体系，用法律的手段保障投资基金业的健康有序发展。本文 将对投资基金的意义、概念、种类，投资基金包含的法律关系，法律对投资基金的监控 等方面加以概述。并结合我国投资基金业目前的现状以及存在的闻题作进一步的阐述和 分析，寻求产生问题的根源。对于如何完善我国现有的投资基金法律监管体系提出建 议，对如何促进我国擐资基金业健康而有序的发展作出设想，相信我国的投资基金业会 有美好的未来。 关键词： 投资基金 法律关系 监管 治理结构 引 言 投资基金，是指由多数投资者缴纳的出资所组成、由投资者委托他人投资于约定 的项目、投资收益按投资者的出资份额戈享，投资风险由投资者共担的资本集合体。 投资基金具有聚集零散资金、由专家进行规模投资理财、能较好的实现资产保值增值 ．1． ————熊垒叠墨釜盘圈丛壹垂垒监些鲎堡墨盟羞±墨耋—— 的特点，投资基金制度还具有化整为零和化零为整相结合的运用机制，遵循组合投 资、分散风险的原则迎合了广大百姓的投资心理，迅速成为现代市场经济中的一项重 要的金融工具。投资基金作为国际上一种通行的组合投资方式，距今已有一百多年的 历史，最早于19世纪出现在英国，20世纪初在美国得到发展，尤其是在近20年得到了 快速发展。据统计，目前全球共有基金资产近llYj亿美元，其中美国占66％，其余依次 是法国、意大利、日本、英国和我国香涔”。 我国的基金业起步较晚，是一个新兴的行业，至今只有10年的历史。在此期间， 中国基金业的发展经历了一个从无到有、从小到大、从不规范到逐步规范的过程，町 以说，中国基金业用短短几年时间经历了发达国家一百多年的历程，我国基金业取得 的成绩是不容怀疑的。但是随着我国改革开放进程的进一步深化，我国证券行业的进 一步规范发展，尤其是我国加入wro以后，资本市场必将对外开放，投资基金业必将 处于开放的前沿位置，这种时代的大背景呼唤投资基金的法律监管体系日臻完善。投 资基金行业的在近几年发展过程中暴露出许多的问题和疏漏，比如，基金管理公司的 内部治理结构问题、基金监管法规的不完善、基金品种的单一、基金持有人的权益如 何保障以及基金持有入的权益受损后如何赔偿等问题。尽管我国针对投资基金已经颁 布了+些法律文件，比如《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试 点办法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》等相关的法律配 套文件，但这些远远不能与中国的投资基金业发展相适应。笔者想借助本文，着重对 投资基金的法律关系以及如何进一步完善投资基金法等方面作以阐述，希望能为我国 投资基金业的发展尽一份力。 一、投资基金概述 (一)投资基金的含义 1、投资基金的概念 投资基金，全称为投资信托基金，是一种以证券的方式进行信托投资的法律安 排。在这一安排中，广大投资者将自己的资金以购买证券的方式，集中交给投资专 家，委托其进行投资经营，投资者与经营者之间建立一种信托关系，投资者凭基金证 券——受益凭证享受投资经营获得的利益洇为我国投资基金的经营主要以投资有