中国潜在产出估算模型的设计与应用——基于Kalman滤波的实证分析.pdfVIP

第 27卷第 1期 统 计 与信 息论 坛 2012年 1月 V0L27 No．1 Statistics8LInformationForum JarL，2012 【统计理论与方法】 中国潜在产出估算模型的设计与应用 — — 基于Kalman滤波的实证分析 王子博 (中国进出口银行 经济研究部，北京 100031) 摘要：在传统滤波法仅对实际GDP变量进行趋势和周期成分分解的基础上，从中国国情出发，考虑国际 联系、货币政策、通货膨胀预期等影响因素，构建多参数动态系统模型进行 Kalman滤波，估算中国 1978— 2009年潜在产出、产出缺口、潜在产出增长率及均衡增长率。在此基础上，讨论模型在中国经济周期阶段划 分、长期增长趋势与可接受增长区间及拐点预测等方面的应用 ，为制定经济政策提供参考依据。 关键词：潜在产出；多参数动态系统模型；Kalman滤波；经济周期预测 中图分类号：F222 文献标志码：A 文章编号：1007--3116(2012)O1—0027一O6 产出缺 口可正可负uJ。 一 、 引 言 估计潜在产出的方法总体上可分为两类 ：一类 潜在产出是分析宏观经济运行的有力工具，也 是统计分解趋势法，试图把时间序列分解为永久性 是政府进行宏观调控的重要依据。在短期内，潜在 成分和周期性成分。Taylor采用线性趋势估计法 产出增长率和产出缺 口可以预测经济走势的转折与 将真实国内生产总值 (GDP)对数值分解，得到潜在 波动区间，从而针对经济矛盾的主要方面制定前瞻、 产出，但由于许多经济时间序列非平稳使得线性趋 有效的经济政策。长期来看，潜在产出增长率可以 势假设不成立L2；Beveridge和 Nelson借助 ARI— 判断经济长期增长趋势，确定可接受经济增长区间， MA方法把非平稳时间序列分解为趋势成分和周期 据此制定经济发展规划，实现可持续发展。采取适 性成分E。；Harvey最先使用 Kalman滤波法，把产 合国情的方法测度不可观测的潜在产 出，对 中国国 出序列看作是不可见的趋势成分 (潜在产出)与周期 民经济发展具有重要意义。 成分(产 出缺 口)之和来估计潜在产 出[4；Hodrick 本文拟构建一个考虑国际经济联系、国内货币 和 Prescott提出的HP滤波法是一种时间序列在状 政策以及通货膨胀预期等因素的多参数动态系统模 态空间的分解方法[5]，相当于极小化波动方差，应用 型，进行Kalman滤波，估算中国潜在产出、产出缺 广泛；刘斌和张怀清分别用线性趋势法、HP滤波 口、潜在产出增长率和均衡增长率，进而讨论其在经 法、单变量状态空间以及多变量状态空间的Kalman 济周期预测方面的应用。 滤波法，估算中国1992年第一季度至2001年第一 季度的潜在产出与产出缺 口及经济增长率[6；高铁 二 、文献 回顾 梅、刘玉红和王金明分别用 HP滤波法和时变参数 (一)潜在产出的概念与估算方法 模型，去除季节性变化和经济结构性变化得到潜在 不同学派对潜在产出界定不同。凯恩斯主义认 产出和产出缺 口[。 为潜在产出由长期总供给能力决定，是在一定约束