第17章 SPSS在金融市场中的应用.ppt

聚类过程表 由于金融市场的传染效应，美国次贷危机已不仅仅影响到本国的股票市场，同时也影响了全球其他国家和地区的股票市场，例如，英国、日本和新加坡市场等。 图17-1表示了美国、英国、德国、日本、中国香港和新加坡等全球主要股票市场从2007年1月至2008年10月的股票价格日收盘指数。具体数据见17-1.sav所示。 不同国家股票指数走势图 请你利用这些数据，分析以下问题： 请建立美国股指波动的数学模型； 请分析美国股指波动对其他国家地区的股票市场造成的影响程度； 请分析不同国家地区股指波动的差异性。 问题一操作详解 问题一要建立美国道琼斯指数的波动模型，由于该指数主要随着时间的变动而变动，于是可以考虑建立该指数和时间之间的回归模型。首先从图形特点看，美股指数在研究日期内呈现明显的下降趋势，这反映了金融危机对其造成的显著影响。但是，指数的下跌并不是线性关系，而是表现为显著的非线性特征，于是可以考虑采用非线性回归模型进行数据的拟合分析。 Step01：打开数据文件 打开或建立数据文件17-1.sav。同时单击数据浏览窗口的【变量视图】选项，检查各个变量的数据结构定义是否合理，是否需要修改调整。 Step02：设置因变量和自变量 选择主菜单中的【分析】→【回归】→【曲线估计】命令，弹出【曲线估计】对话框。在【候选变量】列表框中选择“美国道琼斯指数”变量设定为因变量，将其添加至【因变量】列表框中。同时点选【时间】按钮，表示设置自变量为时间变量。如图17-2所示。 曲线拟合 Step03：选择曲线拟合模型类型 从原始图像看到美股指数呈显著的非线性下跌趋势，于是在【模型】复选框中除了保留系统默认的【线性】选项外，同时勾选【指数分布】和【二次项】模型。这表示要对这三种模型进行曲线拟合，同时比较其拟合效果。 单击图10-17的确定按钮，完成本部分操作。 具体操作步骤如下： Step01：打开相关分析对话框 打开数据文件17-1.sav，在菜单栏中选择【分析】→【相关】→【双变量】命令，弹出【双变量相关】对话框。 Step02：选择相关分析变量 在【候选变量】列表框中选择美国、日本、德国等五个国家股指变量，将其添加至【变量】列表框中。这表示要分析两两国家之家股指的相关关系。 相关分析窗口 Step03：选择相关系数类型 在【相关系数】复选栏中勾选【皮尔森】、【肯德尔】和【斯皮尔曼】三种相关系数类型，表示结果窗口输出这三种类型的相关系数。 单击图10-18的【确定】按钮，完成本部分操作。 具体操作步骤如下： Step01：打开数据文件及对话框 打开数据文件17-1.sav，在菜单栏中选择【分析】→【分类】→【系统聚类】命令，弹出【系统聚类分析】对话框。见图17-4所示。 Step02：选择聚类分析变量 在【候选变量】列表框中选择美国、德国和日本等五个国家股指变量设定为聚类分析变量，将其添加至【变量】列表框中。同时点选【变量】选项。 Step03：输出聚类图 在主对话框中单击【绘制】按钮，弹出【绘制】对话框。勾选【冰柱】选项，表示输出样品的聚类树形图。其他选项保持系统默认，单击【继续】按钮返回。 Step04：聚类方法选择 在主对话框中单击【方法】按钮，弹出【方法】对话框。选择【转换值】→【标准化】下拉菜单的【Z得分】标准化方法。其他选项保持系统默认，单击【继续】按钮返回。 Step05：单击【确定】按钮，完成操作。 聚类分析 问题一输出结果 （1）模型汇总及参数估计 表17-1给出了样本数据分别进行三种曲线方程拟合的检验统计量和相应方程中的参数估计值。 从拟合优度值R Square看到，二次曲线的拟合效果相对较好，达到了76.3%，而线性模型和指数函数的拟合优度连50%都没有达到。 虽然上述三个模型都有显著的统计学意义，但从拟合优度值的大小可以看到二次曲线方程较其他两种曲线方程拟合效果更好，因此选择它来描述美股下跌的趋势。 模型汇总及参数估计 （2）拟合曲线图 最后给出的是实际数据的散点图和三种估计曲线方程的预测图，这也进一步说明二次函数曲线方程的拟合效果最好。 需要注意的是，虽然选择的二次函数曲线拟合效果最好，但是它的拟合优度值也只有76.3%，其值也偏低。这说明股市的波动情况复杂，在较长时间范围内，很难用单一的非线性函数加以刻画；相反的，在短期内，由于股市波动变动不大，用曲线拟合的方法能得到较好的结果。 拟合曲线图 （1）皮尔森相关系数表 首先SPSS列出了道琼斯工业指数和德国D