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保险市场逆选择问题的讨论 　　【摘要】保险市场是典型的信息不对称市场，相对于一般市场来说，保险市场的“逆选择”和“道德风险”显得更加突出一些。“逆选择”和“道德风险”妨碍了保险市场的公平竞争。研究保险市场的“逆选择”问题对于维护保险市场的公平竞争，保障保险人和投保人的利益及完善保险制度有着重要的作用。本文对保险市场的“逆选择”问题作了初步的研究。 　　【关键词】保险市场 逆选择 道德风险 　　一、引言 　　理性经济人和信息对称是传统经济学的两个重要假设。然而在实际情况下，保险市场却是一个典型的信息不对称市场。信息不对称不仅存在于保险人和投保人之间，也存在于保险公司、保险监管部门等之间。 　　在正常情况下，人们购买保险的目的是防范未来不确定事件的发生后对自己的财富和生活带来的影响。投保人或被保险人与保险人通过契约方式，以少量代价获得保险公司提供的风险保障。然而，在信息不对称的背景下，相同的保险产品，高风险的人倾向于购买更多的保险，低风险的人则倾向于不买或购买很少的保险，从而达到高风险人群和低风险人群的“效用最大化”。 　　这样“效用最大化”产生的结果是，保险人为此支付了更多的保险费用，从成本的角度考虑，保险人提高保费，低风险的人退出，市场上存在大量的高风险人群。该结果影响了保险市场的供求平衡，浪费了保险资源。 　　针对保险市场存在的这些问题，保险人和保险监管部门都采取了一些措施。本文主要讨论逆选择的原因并提出一些解决问题的办法。 　　二、投保人的逆选择 　　投保人或被保险人与保险人通过契约方式建立。狭义的逆选择是指投保人或被保险人利用信息不对称，签订对己方有利的保险契约。而广义的逆选择，接受合约的人一般比对方拥有更多的信息，不仅投保人或被保险人可以进行逆选择，保险人同样也可以进行逆选择。先对狭义的情形做一些研究。 　　假定一个保险市场上存在大量投保人和保险人，同时一类人出现事故的概率较高，即高风险人群，另外一类人出现事故的概率低，为低风险人群，用π表示出现事故的概率。 　　假定投保人的财产为W1，如发生事故损失的财产为L，损失后的财产为W2，W2=W1-L。 　　用EW表示投保人的期望财产，则有关系式： 　　EW=（1-π）W1+πW2 　　=（1-π）W1+π（W1-L） 　　=W1-πL 　　用Eμ表示期望效用，如果没有购买保险，投保人的原始的期望效用Eμ（W）0的关系式可以表示为： 　　Eμ（W）0= （1-π） μ（W1）+πμ（W2） 　　=（1-π） μW1+πμ（W1-L） 　　如果保险市场中提供这样一份保险，它的保费为ε，担保金额为C，则投保人的效用Eμ变成： 　　Eμ（W）1= （1-π） μ（W1-ε）+πμ（W2-ε+C） 　　=（1-π） μ（W1-ε）+πμ（W1-L-ε+C） 　　如果该保险为一份公平保险，保险人收支相抵，则有如下的关系式： 　　ε=πC 　　则Eμ（W）1=（1-π） μ（W1-ε）+πμ（W1-L-ε+C） 　　=（1-π） μ（W1-πC）+πμ（W1-L-πC+C） 　　Eμ（W）1 Eμ（W）0时，投保人才会选择投保。求Eμ（W）1的最大值，一阶关系式为： 　　化简得 　　-π（1-π） μ’（W1-πC）+（1-π）πμ’（W1-L-πC+C）=0 　　要使等式成立，则C=L，这意味着投保人所买购买保险的赔付额能够完全补偿他所蒙受的损失。 　　这时（ε=πC，C=L），投保人的期望效用 　　Eμ（W）1=（1-π） μ（W1-πC）+πμ（W1-C-πC+C） 　　=μ（W1-πC） 　　而不投保人的期望效用为 　　Eμ（W）0=（1-π） μW1+πμ（W1-C） 　　投保人的期望效用大于不投保人的期望效用，这样投保才有意义，即： 　　ΔEμ=Eμ（W）1- Eμ（W）00 　　该式的成立，和风险发生的概率π有很重要的联系。保险公司无法区分投保人的风险，从而没有办法分别计算保费，只能用平均保费代替。这样博弈的结果是，高风险的人充斥于市场，低风险的人退出市场。 　　三、保险公司的逆选择 　　上文主要讨论了投保人的逆选择问题，保险人的逆选择大体可分为以下几种情况： 　　（一）提高保费 　　保费是保险费率的简称，即保险产品的价格。在一个竞争不充分的市场，或者垄断的市场，保险公司利用自身的优势，单方面提高保费，而投保人则承担了较重的负担，保险公司在投保人不知情的情况下，将经营的成本和风险转嫁到投保人的身上。 　　（二）隐匿产品信息 　　通常来说，投保人和保险人签订的保险契约，是保险人事先拟定的。专业的保险条款对于投保人来说并不容易理解。保险人在签订保险契约时，也会故意隐瞒对投保人不利的条款，或者