上市公司信息披露失真问题及其法律规制.pdfVIP

摘要 上市公司的信息披露失真问题历来是证券市场上重点规制的对象。 在第一章中，本文首先介绍了上市公司信息披露的概念并强调了信息披露制 度在证券市场中具有重要地位，然后说明了我国上市公司信息披露的现状以及存 在的问题。笔者认为外部监督和内部体制方面的因素是信息披露失真的主要原 因，并通过成本收益分析的方法阐明上市公司为何有意披露虚假信息，再从博弈 论的角度分析应怎样建立较为完善的信息披露制度。 在国外证券市场中信息披露制度发展的历史源远流长，在第二章中，本文首 先介绍了国外的信息披露制度，美国是信息披露制度最为完善的国家，无论是上 市前信息披露制度、定期披露制度还是临时披露制度都相当完善；而日本在证券 交易法中也对信息披露制度做了较详细的规定。我国的信息披露制度包括基本法 律、行政法规、部门规章和自律规则四个层次，基本形成了比较完善的制度体系。 接着，本文对国内外上市公司信息披露做了比较详尽的对比，包括初次发行信息 披露、持续性信息披露(包括定期披露和临时信息披露)等方面的比较，就我国 的信息披露制度提出了一些建议，认为信息披露标准应该从二元标准改为一元标 准即投资者决策标准并且上市公司的信息披露手段还有待改进等。 最后，在第三章中，本文对违反信息披露制度者所应承担的法律责任分行政、 刑事和民事责任做了阐述。对于民事责任，作者从合同法和侵权法的角度论证了 其存在的法律基础。就合同法角度，主要从依据不实陈述而要求解除合同、依据 违反条件和保证请求损害赔偿以及依据缔约过失理论请求损害赔偿等三个方面 要求违规者承担民事责任：就侵权法角度，则主要从过失不实陈述的救济制度和 欺诈性不实陈述的救济制度这两个方面，受害者可以向违规者主张民事救济与赔 偿责任。我国在《公司法》、《证券法》以及去年最高院颁布的司法解释等相关法 律规定虽规定了相应的民事责任，但是还存在相应不足，笔者对民事责任制度提 出了一些建议，如应区分证券发行与交易发行两个不同阶段披露虚假信息的法律 责任以及完善对违反信息披露及时性的规定等。 关键词：上市公司 信息披露失真信息披露制度法律责任法律规制 Abstract Distortionofinformationdisclosureoflisted is asakey． companyalwaysregulated Thefirst ofthisthesisintroducesthe ofthelisted and chapter conception company thestock the the oftheinformationdisclosurein market．Then emphasizesimportance describesthecurrentstatusofthedistortionofinformationdisclosureand Chapter ofChineselisted authorthinksthe reasonfor existingproblems companies．The major thedistortionofinformationdisclosureliesintheexterior andinterior supervision thelisted falseinformation clarifies disclose regulations，andwhy companies through the ofCost-ben