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基于改进因子分析与熵值法的银行绩效评价 　　【摘 要】 选取2008年至2013年我国16家上市银行的财务数据作为样本，利用改进因子分析法对反映银行盈利能力、资产质量、偿付能力以及经营增长的28项指标进行规整，得出各年的主因子。随后引入熵值法对主因子进行客观赋权，进而得出每年各大商业银行的绩效评分排名。结果表明，国有控股大型商业银行经营绩效排名落后于以浦发、华夏、民生为代表的股份制商业银行，银行资产规模与经营绩效无相关关系。 　　【关键词】 上市银行; 因子分析; 熵值法; 绩效评价 　　中图分类号：F253.7 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）35-0079-04 　　在利率市场化、金融脱媒、互联网金融崛起等外部环境下，商业银行将持续面临利差收窄、风险压力上升、资本补充压力加大等难题，我国银行业已经进入全面深化改革和转型升级的关键时期，所以对我国银行经营绩效进行综合评价并提出应对措施显得至关重要。 　　一、现状及问题分析 　　有关银行业经营绩效评价的研究很多，也取得了丰硕的成果。胡兆峰等（2011）得出股份制商业银行的经营绩效高于大型国有银行，但大型国有银行仍然具有独特核心竞争力的结论。胡腾宇（2011）同样认为新兴小型银行的投资价值大于老牌银行。马广奇（2012）在财务竞争力的理论基础上构建综合财务能力评价体系，认为国有商业银行和城市商业银行的综合财务能力要强于中小型股份制商业银行。张曾莲（2012）从风险管理和预警体系的角度确立了一系列财务预警指标，对我国国有股份制商业银行在后金融危机时代所面临的风险进行了系统分析。 　　此外有的学者也引入熵值法进行综合评价。谢赤等（2002）认为熵值法能够解决一般综合评价法中人为确定权重的缺陷。郝会会等（2010）采用模糊综合评价方法进行实证分析，同时运用熵值法对指标赋值，分析了国有商业银行、股份制商业银行和城市银行的差距。杨军芳（2008）通过熵值法研究发现，国有商业银行的经营绩效相对于股份制商业银行而言水平偏低。刘翠（2013）结合层次分析法和熵值法，从主客观两个方面对上市银行竞争力状况进行分析。综上，本文在前人研究的基础上，采用改进因子分析法与熵值法结合的方法对16家上市银行的绩效进行综合评价，旨在说明上市银行的竞争力排名。 　　二、模型建立 　　（一）改进因子分析与熵值法模型概述 　　计算主因子的关键是计算原始数据协方差矩阵的特征值与特征向量，由于协方差矩阵易受指标量纲的影响，通常需要对数据进行消除量纲影响的处理;在实际应用中，为了消除变量量纲的影响，往往对原始数据标准化，但标准化在消除量纲影响的同时，也抹杀了各指标变异程度的差异信息。所以本文主要采用徐雅静等（2006）对主因子的改进方法，步骤如下：（1）将数据样本均值化，用各指标的均值去除相应的原始数据;（2）求均值化数据的相关矩阵R;（3）求相关矩阵R的特征值和特征向量;（4）计算方差贡献率与累积方差贡献率，确定主因子的个数;（5）确定因子，采用累积贡献率不低于85%的前m个因子来反映评价指标;（6）利用正交旋转法进行因子旋转;（7）采用回归分析方法求各因子得分。 　　根据信息论基本原理，熵是对不确定性的一种度量;如果系统可能处于多种不同状态，而每种状态出现的概率为pi（i=1，2，…，m），则该系统的熵就可定义为 E=-■pilnpi。当pi=1/m即当每种状态出现的概率相同时，熵的最大值为E=lnm。现设有m家评价单位，n个评价指标，则有原始指标数据矩阵R=（rij）m×n;对于某个指标rj有信息熵为Ej=-■pijlnpij，概率pi=rij/■rij（其中i=1，2，…，m;j=1，2，…，n）。由此得到，如果第j项指标的信息熵Ej越小，指标值的变异程度越大，提供的信息量越大，在综合评价中所起的作用越大，其权重也越大;反之亦然。 　　具体步骤如下：（1）计算第j项指标的第i家银行指标比重pij=rij/■rij;（2）计算第j项指标熵值eij= 　　-（■pijlnpij）/lnm;（3）计算第j项指标权重wij=（1-ej）/■（1-ej）;（4）计算综合评价值vi=■wjpij。 　　通过对比发现，因子分析是将各因子的方差贡献率列为权重，然后通过各因子的线性组合来计算综合得分;熵值法在分析评价过程中根据各个指标值的变异程度计算各指标权重，再对所有指标进行加权。所以本文在利用因子分析法确定主因子后采用熵值法对主因子进行客观赋权，得出较为客观的综合评价结果。 　　（二）指标体系构建 　　本文兼顾指标体系的全面性、实用性与可比性，在《金融类国有及国有控股企业绩效评价暂行办法》（以下简称《办法》）的基础上选择28项指标（见表1），从银行的盈利能力、资产质量、偿