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【答案】 资 产 负债及所有者权益 货币资金 50 应付账款 100 应收账款 50 长期负债 100 存货 100 实收资本 100 固定资产 200 留存收益 100 资产合计 400 负债及所有者权益合计 400 * 【答案】 (1)所有者权益=100+100=200(万元) 长期负债=200×0.5=100(万元) (2)负债和所有者权益合计=200+100+100=400(万元) (3)资产合计=负债+所有者权益=400(万元) (4)营业收入/资产总额=2.5=营业收入/400 营业收入=400×2.5=1000(万元) 营业成本=(1-销售毛利率)×营业收入=(1-10%)×1000=900(万元) 营业成本/存货=9=900/存货 存货=900/9=100(万元) (5)应收账款×360天/营业收入=18=应收账款×360天/1000 应收账款=1000×18/360天=50(万元) (6)固定资产=资产合计-货币资金-应收账款-存货=400-50-50-100=200(万元) * 【例题·计算题】已知：某企业上年主营业务收入净额为6900万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产平均余额为1104万元；本年主营业务净额为7938万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产平均余额为1323万元。 要求： （1）计算上年与本年的全部资产周转率（次）、流动资产周转率（次）和资产结构（流动资产占全部资产的百分比）。 （2）运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的影响。 * 【答案】 （1）计算上年与本年的全部资产周转率（次）、流动资产周转率（次）和资产结构（流动资产占全部资产的百分比）。 上年全部资产周转率=6900/2760=2.5次 本年全部资产周转率=7938/2940=2.7次 上年流动资产周转率=6900/1104=6.25次 本年流动资产周转率=7938/1323=6次 上年资产结构=（1104/2760）×100%=40% 本年资产结构=（1323/2940）×100%=45% * 【答案】 （2）运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的影响。 全部资产周转率总变动=2.7-2.5=0.2 由于流动资产周转率降低对全部资产周转率的影响=（6-6.25）×40%=-0.1 由于资产结构变动对全部资产周转率的影响=6×（45%-40%）=0.3 由于流动资产比重增加导致总资产周转率提高0.3次，但是由于流动资产周转率的降低使得总资产周转率降低0.1，二者共同影响使总资产周转率提高0.2次 * 财务综合分析 含义：将营运能力、偿债能力、盈利能力和成长能力纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖与分析。 财务综合分析指标体系的建立应具备三基本要素 指标要素齐全适当 主辅指标功能匹配 满足多方信息需求 常用方法：杜邦分析体系 * * 股东权益报酬率 资产报酬率 平均权益乘数 总资产周转率 销售净利率 净利润 销售收入 销售收入 资产总额 总收入 总成本 非流动资产 流动资产 销售成本 销售费用 财务费用 营业外支出 管理费用 税金 固定资产 长期投资 货币资金 短期投资 无形资产及其他资产 应收及预付帐款 存货 其他流动资产 × ÷ × ÷ - + 杜邦分析体系 传统杜邦分析体系的局限性 计算总资产利润率的“总资产”与“净利润”不匹配：总资产是全部资金提供者享有的权利，而净利润是专门属于股东的，两者不匹配。 没有区分经营活动损益和金融活动损益。 没有区分有息负债与无息负债。 * 改进的杜邦分析体系 * 　 基本等式与主要概念 与传统分析体系的主要区别 资产负债表 基本等式： 净经营资产=净金融负债+权益 其中： 净经营资产=经营资产－经营负债 净金融负债=金融负债－金融资产 （1）区分经营资产和金融资产。区分经营资产和金融资产的主要标志是有无利息。如果能够取得利息，则列为金融资产。 （2）区分经营负债和金融负债。划分经营负债与金融负债的一般标准是有无利息要求。应付项目的大部分是无息的，将其列入经营负债；如果是有息的，则属于金融活动，应列为金融负债。 利润表 基本等式： 净利润=税后经营利润－税后利息 费用 其中： 税后经营利润=息税前经营利润×(1－所得税率) 税后利息费用=利息费用×(1－所得税率) （1）区分经营活动损益和金融活动损益。金融活动的损益是税后利息费用，即利息收支的净额。除金融活动损益以外的损益，全部视为经营活动损益。 （2）经营活动损益内部，可以进一