第十五章主要技术指标与实证分析精要.ppt

第十五章 主要技术指标与实证分析 技术指标法概述 移动平均线（MA） 平滑异同移动平均线（MACD） 相对强弱指标（RSI） 威廉指标（WMS） KDJ指标 动向指标DMI 抄底警报器DMA 市场人气指标 市场大盘指标 应用技术指标应注意的问题 股票投资模拟训练的基本知识 一、技术指标法概述 1. 技术指标法的定义 所谓技术指标法就是按事先规定好的固定的方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并用制成的图表对市场进行行情研判。原始数据指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额，有时还包括成交笔数。其余的数据都不是原始数据。 1. 技术指标法的定义（续） 技术指标分析主要是通过价格和成交量的变化求出各种技术指标并据以预测。 技术指标系统主要由两类： 一类是价格指标，即通过价格变化来计算技术指标，如移动平均线、平滑异同移动平均线、相对强弱指数、随机指数等常用的技术指标； 一类是量能指标，即通过价格与成交量的相互关系来计算技术指标，如能量潮、成交量比率等。 2. 技术指标的应用法则 技术分析的应用法则主要通过以下几方面进行： 指标的背离（指标走向与价格走向不一致 ） 指标的交叉（指标中两条线发生相交现象 ） 指标的取值（指标进入超买区和超卖区 ） 指标的形态（指标出现反转形态 ） 指标的转折（指标的曲线发生了调头 ） 指标的盲点（指标大部分时间无能为力） 3. 技术指标的本质 每一个技术指标都是从一个特定的方面对市场进行观察。通过一定的数学公式产生技术指标，这个指标就反映市场的某一方面深层的内涵，这些内涵仅仅通过原始数据是很难看出来的。 有些基本的思想可能只停留在定性的程度，没有进行定量的分析。技术指标可以进行定量的分析，这样使具体操作时的精确度得以大大提高。 4. 技术指标法同其它技术分析方法的关系 技术分析方法都有一个共同点，那就是重视价格，重视成交量不够。技术指标由于种类繁多，所以考虑的方面就很多，投资者能够想到的，都能在技术指标中得到体现，这一点是别的技术分析方法无法比拟的。 在进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。 二、移动平均线（MA） 在技术分析的诸多方法中，移动平均线分析法是很常用的、很重要的一种技术分析的方法。 MA计算方法就是求连续若干天市场价格（通常采用收盘价）的算术平均。天数就是MA的参数。10日的移动平均线常简称为10日线（MA（10））,同理我们有5日线、15日线等概念。 MA的计算:移动平均可分为算术移动平均线(SMA)、加权移动平均线(WMA)和指数平滑移动平均线(EMA)三种．在实际应用中常使用的是指数平滑移动平均线。天数N是MA的参数，起点的移动平均值可用起点的收盘价代替。 这里的参数选择的是3和5。其他参数的计算可以同样计算。最开始的几天是没有MA值的。“缺损”的数目与参数的大小有关。 移动平均线的作用 起趋势线的作用 起支持线与阻力线的作用 起自动发出买卖信号的作用 移动平均线的特点 MA最基本的思想是消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。它具有以下几个特点: 追踪趋势 滞后性 稳定性 助涨助跌性 支撑线和压力线的特性 移动平均线的运用法则和方法 移动平均线的运用原则 移动平均线的运用方法 葛兰威尔法则（简称葛氏法则） 葛兰威尔法则（简称葛氏法则） 以证券价格与移动平均线之间的偏离关系研判： 买进法则: A.平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线(①)； B.股价跌破平均线，但平均线呈上升态势(②点处);； C.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升(③点处)； D.股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线(④点处)。 卖出法则： A.移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线(⑤点)； B.平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线(⑥)； C.股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌(⑦)； D.股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降(⑧)。 葛兰威尔法则的不足是没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出。 葛兰威尔（J.E.Cranviille）法则 葛兰威尔（J.E.Cranviille）法则 移动平均线的运用原则（续） MA有自己的盲点。在盘整阶段或趋势形成后的中途休整阶段或局部反弹和回落，MA的信号频繁，极易出现错误