《中银国际-房地产周报：成交持续下滑 旺季打折即将开始-110315》.pdf

地产 证券研究报告 — 板块最新信息 2011 年 3 月 15 日 房地产周报 成交持续下滑，旺季打折即将开始 A 中立 上周成交量继续保持回落态势，部分知名企业在一线城 市的新推盘开始降价，拉开了接下来的销售旺季打折的 序幕。在价格走势尚未明朗化的情况下，维持近期主要 田世欣 专注商业地产股的建议，并建议逐步关注万科等龙头股 (8621) 6860 4866 分机 8519 的投资价值。 shixin.tian@ 证券投资咨询业务证书编号：S1300206110230 股票评级 支撑评级的要点 10 年预 溢(折) 市场概况 ：上周(3 月 7 日至3 月 13 日)我们观察的 17 公司名称 代码 评级 收盘价 测 NAV 价比例 ( 个主要城市合计成交面积 171.0 万平米，较上周环比 人民币) (人民币) (%) 万科 000002.SZ 买入 8.30 12.54 (33.8) 下跌 21.7% ，苏州和深圳周跌幅居前。成交均价指数 金地集团 600383.SS 买入 6.55 10.41 (37.1) 出现反弹，北京和杭州价格周涨幅居前。 保利地产 600048.SS 买入 12.87 17.28 (25.5) 招商地产 000024.SZ 买入 16.85 24.65 (31.6) 政策及大事回顾 ：1、“新国八条”基本落实，各地 华侨城 000069.SZ 买入 14.83 16.59 (10.6) 首开股份 600376.SS 买入 15.63 27.10 (42.3) 将出台房价调控目标；2 、今年政府将筹 5,000 亿用 滨江集团 002244.SZ 买入 10.80 16.49 (34.5) 于保障房建设；3 、住建部：房租调控也是房价调 福星股份 000926.SZ 买入 12.06 16.90 (28.6) 荣盛发展 002146.SZ 买入 12.42 14.55 (14.6) 控的一部分；4 、住建部提出三种公租房建设模式； 新湖中宝 600208.SS 买入 5.28 7.55 (30.1) 5、深圳前海规划初稿已定。 建发股份 600153.SS 买入 9.09 9.70 (6.3) 苏宁环球 000718.SZ 买入 8.72 13.55 (35.6) 上市公司及相关公告 ：1、保利、金地等等公布 2 中南建设 000961.SZ 买入 11.54 15.97 (27.8) 月销售数据；2 、万科等发布 2010 年年报；3、中天 世茂股份 600823.SS 买入 14.48 23.36 (38.0) 金融街 000402.SZ 买入 6.61 12.75 (48.2) 城投拟投资 200 亿参建贵州保障房；4 、厦门建发拟 张江高科 600895.SS 买入 11.64 14.72 (20.9) 发行 6 亿元中期票据。 浦东金桥 600639.SS 买入 10.30 16.76 (38.5) 嘉凯城 000918.SZ 持有 8.02 9.66 (17.0) 投资评级和建议： 京投银泰 600683.SS 持有 8.80 10.66 (17.4) 中国国贸 600007.SS 持有 10.47 17.46 (40.0)