2.1资金需要量的预测.pptVIP

* 财务管理/第二章/第一节 第二章 筹资管理 本章主要阐述筹资管理的基本理论和方法，通过本章的学习应了解自有资金、借入资金的概念及取得程序；理解自有资金和商业信用的特征，以及筹资渠道和筹资方式；理解资金成本、财务杠杆和资金结构的含义，以及资金结构决策的原理；掌握资金需要量的预测方式，并能运用资金成本和各种杠杆进行最佳资金结构决策。 本章内容提要 第一节 资金需要量的预测 一、预测资金需要量的意义 可以满足企业生产经营对资金的需要，也为筹资规模决策提供数量依据，编制资金计划。 第一节 资金需要量的预测 二、资金需要量预测的基本依据 法律依据 投资规模依据 第一节 资金需要量的预测 三、资金需要量预测的基本方法 1．销售百分比法 根据资产负债表中各个项目与销售收入总额之间的依存关系，确定资产、负债和所有者权益的有关项目占销售收入的百分比，并依此推算出资金需要量的一种方法。 ①分析敏感项目和非敏感项目。 敏感项目：现金、应收账款、存货、应付账款、应付费用和其他应付款等 非敏感项目：对外投资、固定资产净值、短期借款、长期负债和实收资本等 必须假设资产负债表中的各项与销售收入指标的比率已知且固定不变。 计算步骤如下： 第一节 资金需要量的预测 三、资金需要量预测的基本方法 1．销售百分比法 ②根据资产负债表资料，计算各敏感项目销售百分比。 必须假设资产负债表中的各项与销售收入指标的比率已知且固定不变。 计算步骤如下： 第一节 资金需要量的预测 三、资金需要量预测的基本方法 1．销售百分比法 ③计算预测期各敏感项目预计数并填入预计资产负债表。 必须假设资产负债表中的各项与销售收入指标的比率已知且固定不变。 计算步骤如下： 第一节 资金需要量的预测 三、资金需要量预测的基本方法 1．销售百分比法 ④计算预测期需要增加的流动资金额。 必须假设资产负债表中的各项与销售收入指标的比率已知且固定不变。 计算步骤如下： 第一节 资金需要量的预测 三、资金需要量预测的基本方法 1．销售百分比法 ⑤计算预测期外部筹资额。 必须假设资产负债表中的各项与销售收入指标的比率已知且固定不变。 计算步骤如下： 第一节 资金需要量的预测 三、资金需要量预测的基本方法 1．销售百分比法 因素分析法是根据企业基期实际资金占用数额和预测期有关因素的增减变化情况，测算企业预测期的资金需要量的方法。 第一节 资金需要量的预测 三、资金需要量预测的基本方法 2．因素分析法 分析步骤如下： ①确定基期资金的合理占用数额。 ②确定预测期有关因素变动对资金需要量的影响 。 综合以上因素，采用因素分析法预测资金需要量的公式为： 第一节 资金需要量的预测 三、资金需要量预测的基本方法 2．因素分析法 * 财务管理/第二章/第一节