项目一财务报表分析基础资料.ppt

二、现金流量表的项目分析 （一）经营活动产生的现金流量分析 3.经营活动产生的现金流量净额大于零 经营活动产生的现金净流量大于零，意味着企业具有创造现金的能力，通常表明企业生产经营状况较好。 但是，企业经营活动产生的现金流量仅大于零是不够的。经营活动产生的现金净流量大于零并在补偿当期的非现付成本后仍有剩余，才意味着企业通过正常的供、产、销所带来的现金流入量，不但能够支付因经营活动而引起的现金流出、补偿全部当期的非付现成本，而且还有余力为企业的投资等活动提供现金支持。 4.经营活动现金流量净额与净利润对比分析 为了防止人为操纵利润和加强企业营销管理，有必要将经营活动的现金流量净额与净利润进行对比，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从而对净利润质量进行评价。 【做中学】 根据教材中表1-9的数据，对紫金矿业公司经营活动产生的现金流量做出初步的分析和评价。 二、现金流量表的项目分析 （二）投资活动产生的现金流量分析 1.投资活动产生的现金流量净额小于零 投资活动产生的现金流量净额小于零，意味着企业投资活动的现金流量处于“入不敷出”的状态，投资活动所需资金的“缺口”只能通过其他渠道解决。 在企业的投资活动符合企业的长期规划和短期计划的条件下，投资活动产生的现金流量净额小于零，表明企业扩大再生产的能力较强，是投资活动现金流量的正常状态。 二、现金流量表的项目分析 （二）投资活动产生的现金流量分析 2.投资活动产生的现金流量净额大于或等于零 投资活动产生的现金流量大于或等于零，意味着企业在投资活动方面的现金流入量大于或等于流出量。 这种情况的发生，如果是企业在本会计期间的投资回收的规模大于投资支出的规模，表明企业资本运作收效显著、投资回报及变现能力较强；如果是企业处理手中的长期资产以求变现，则表明企业产业、产品结构将有所调整，或者未来的生产能力将受到严重影响、已经陷入深度的债务危机之中。 因此，必须对企业投资活动的现金流量原因进行具体分析。 【做中学】 根据教材中表1-9的数据，对紫金矿业公司投资活动产生的现金流量做出初步的分析和评价。 二、现金流量表的项目分析 （三）筹资活动产生的现金流量分析 1.筹资活动产生的现金流量净额大于零 筹资活动产生的现金流量净额大于零，意味着企业在吸收权益性投资、发行债券以及借款等方面所收到的现金之和大于企业在偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息以及减少注册资本等方面所支付的现金之和。 2.筹资活动产生的现金流量净额小于零 筹资活动产生的现金流量净额小于零，意味着企业筹资活动收到的现金之和小于企业筹资活动支付的现金之和。 【做中学】 根据教材中表1-9的数据，对紫金矿业公司筹资活动产生的现金流量做出初步的分析和评价。 二、现金流量表的项目分析 （四）现金及现金等价物净增加额的质量分析? 1.现金及现金等价物净增加额为正数 企业的现金及现金等价物净增加额为正，如果主要是经营活动产生的现金流量净额引起的，通常表明企业经营状况好，收现能力强，坏账风险小；如果主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其他长期资产引起的，则表明企业生产经营能力衰退，或者是企业为了走出不良境地而调整资产结构，须结合资产负债表和损益表作深入分析；如果主要是筹资活动引起的，则意味着企业未来将支付更多的本息或股利，需要未来创造更多的现金流量净增加额，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大的财务风险。 二、现金流量表的项目分析 （四）现金及现金等价物净增加额的质量分析? 2.现金及现金等价物净增加额为负数 企业的现金及现金等价物净增加额为负数，通常是一个不良信息。但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其他长期资产投资引起的，或主要是对外投资引起的，则可能是企业为了进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓更广阔的市场，此时现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。同样情况下，如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的，这就意味着企业未来用于偿债的现金将减少，企业财务风险变小，只要企业生产经营保持正常运转，企业就不会走向衰退。 【做中学】 根据教材中表1-9的数据，对紫金矿业公司现金及现金等价物净增加额做出初步的分析和评价。 三、现金流量表的综合分析 1.现金流量表的比较分析 （1）经营活动现金流量比较分析。 （2）投资活动现金流量比较分析。 （3）筹资活动现金流量比较分析。 2.现金流量表的结构分析 现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构。 （1）现金流入结构分析。 （2）现金流出结构分析。 三、现金流量表的综合分析 3.现金流量趋势分析 现金流量的趋势