项目投资融资期末作业.docVIP

项目投资与融资期末作业 ——115321035邢路 分析说明工程项目的财务分析、不确定性分析、风险分析、国名经济分析及外在效应 ①财务分析·财务分析概念：是根据国家现行财税制度、价格体系和项目评价的有关规定，从项目的财务角度分析、计算项目的直接效益和直接费用，编制财务报表，计算财务分析指标。通过对项目的盈利能力、清偿能力和外汇平衡能力的分析，考察项目在财务上的可行性，为投资决策提供科学的依据。财务分析的过程：以财务评价体系中确定的各财务评价参数，财务效益与费用估算原则等为依据，编制各种基本报表，再计算出各个指标，最后得出财务分析结论，分析程序如下：1.采集财务分析的基础数据；2.融资前后财务分析，项目资金规划；3.编制基本财务分析报表以及各指标分析；4根据以上步骤获得的表格，数据等进行财务分析。财务分析的作用：(1)考察项目的财务盈利能力与清偿能力；(2)用于制定适宜的资金规划；(3)为费用效益分析提供基础；(4)为协调企业利益与国家利益提供依据。 ②不确定性分析·不确定性分析概念：不确定性是指人们对事务未来的状态不能确定地掌控的特性，项目经济评价所采用的数据大多都来自预算和估算，具有一定成的的不确定性，为了尽量避免投资决策的失误，有必要进行不确定性分析。不确定性分析的方法：不确定性分析的方法主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析方法，其中盈亏平衡分析只用于财务评价，而名感性分析同时适用于财务评价和国民经济评价。不确定性分析的作用：考察项目投资，产品销售价格，销售量，经济成本和项目计算期等因素变化时，对项目经济评价指标产生的影响。通过对拟建项目具有较大影响的不确定性因素进行分析，计算基本变量的增减变化对引起项目财务或经济效应指标的裱花，找出最敏感的因素及其临界点，是项目的投资决策建立在较为稳妥的基础上。 ③风险分析·风险分析概念：建设项目风险是指由于不确定性的存在导致项目实施后偏离预期项目财务和国民经济目标的可能性。项目风险分析就是在市场预测，技术方案，工程方案，融资方案中已进行的初步风险分析的基础上，通过对风险因素的识别，采用定性或或定量的方法估计各风险因素发生的可能性，即对项目的影响程度，提出规避风险耳钉对策，降低风险损失。风险分析方法：（1）风险因素的识别；（2）风险估计，即风险发生概率和影响程度；（3）风险评价。风险防范对策：（1）风险回避；（2）风险分担；（3）风险转移；（4）风险自留。 ④国民经济评价·国民经济评价概念：国民经济评价是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用货物、、和等，分析计算项目对国民经济的贡献，指在实际中，者或者者的活动对其他生产者或消费者带来的非市场性影响。这种影响可能是有益的，也可能是有害的，有益的影响被称为外部效益，，或正；有害的影响被称为外部成本，或负的外部性。通常指厂商或个人在正常交易以外为其他厂商或个人提供的便利或施加的成本。 一定渠道，采用一定的方式，向公司的投资者及债权人筹集资金，组织资金的供应，保证正常经营的需要。权益融资是通过扩大企业的所有权益，如吸引新的投资者，发行新股，追加投资等来实现。而不是出让所有权益或出卖股票，权益融资的后果是稀释了原有投资者对企业的控制权。 的主要渠道有、朋友和亲人或风险投资公司。为了改善经营或进行扩张，特许人可以利用多种权益获得所需的资本。 权益融资的优点权益融资所筹集的资本具有永久性。权益融资没有固定的股利负担。权益资本是企业最基本的资金来源。权益融资容易吸收资金。 权益融资的缺点成本较高。转移企业的控制权 ②债务融资·债务融资概念：债务资金是项目投资中以负债方式从金融机构、证券市场等资本市场或发行债券等方式取得资金，是项目资金的主要来源。债务融资的主要方式有项目贷款、债券融资和融资租赁三种： 项目贷款：项目贷款是指为某一特定工程项目而的方法，它是国际中、长期贷款的一种形式债券融资的点：利息是市场上最低的、最固定的，偿还期也比较长，风险又是可控的，因此企业掌握着控制权，可以减少公司被反控制。债券融资实际上是债务融资，对公司的控制权不会产生稀释。相对股票筹资而言，债券筹资的优点有资金成本较低；保证控制权；具有财务杠杆作用。缺点：筹资风险高；限制条件多；筹资额有限。 融资租赁是指根据对物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。 融资租赁融资方式灵活，还融资期限长，还款方式灵活、压力小所谓BOT融资，是指政府与私营财团的项目公司签订特许权协议，由项目公司筹集资金和建设公共基础设施。BOT是指基础设施建设的一类方式减少还本付息的负担，促进项目运营效率的提高，投资风险小缺