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关于我国利率市场化的几点思 　　【摘要】利率市场化是一个客观规律，是金融发展的客观要求，也是以国经济发展不同阶段的利率政策。因此实行利率市场化，有利于推动金融体制改革，促进我国国民经济的发展。在当今的金融全球化的浪潮中，利率市场化被世界各国视为金融自由化的主要内容之一。因此我国的利率市场化也要分步骤，循序渐进的进行。 　　【关键词】利率市场化 思考利率是资金的价格，其高低是由资金的供求关系决定的，它是调节国民经济的重要杠杆。利率市场化是一个客观规律，是金融发展的客观要求，被世界各国视为金融自由化的主要内容之一，我国加入WTO以后，利率市场化成为我国从计划经济向市场经济转变过程中进行金融改革的核心内容。 　　利率市场化的意义 　　（1）有利于实现资源和资金的有效配置。利率遵循价值规律的作用，“一般均衡和帕累托最优条件表明，只有完全竞争在‘看不见的手’的作用下，一国经济资源才能实现最佳的配置。其他类型如垄断、垄断竞争和寡头则不能实现最佳状态的资源配置。”[2]但是改革开放以来，我国虽然实现了有市场供求关系决定价格，但是利率仍然由政府确定，因此我国的利率制定类似于垄断市场，这就造成了商品价格和资金价格形成机制的巨大反差，从而限制了市场对资金资源的配置作用，而实行利率市场化，重视了市场上哦那供求关系自动调整价格，保证资金资源价格的正常，有利于实现资金资源的有效配置。 　　（2）有利于我国国企改革和银行商业化改革。我国的国企改革和银行商业化改革都与利率紧密相关，只有实行了利率市场化改革，企业和银行的产权关系才能明晰，企业才能面向市场利于最大化原则进行投资，减少企业风险，只有利率的市场化，银行才能对资金自主定价，严格控制贷款风险，减少呆账、坏账的损失。从而有利于银行体系内的有序竞争。 　　（3）有利于我国更好的与国际市场利率保持一致。我国作为WTO的成员国之一，由于投资环境的不断改善和经济体制的改革，外资金融机构的进入和中资金融机构的海外市场开头都进一步发展，因此吸引了越来越多的外国投资者。从而加大本外币资金的转换和资金在境内外的流动，从而导致了利率、汇率的变动。而现行的利率管理体制等不能完全适应这种新情况，因而实行利率市场化，使得中国利率变动和国际市场利率变化趋于一致，从而避免大量的游资给中国金融市场带来的冲击，更好的保持与国际市场利率一直。 　　（4）有利于货币政策的实施。“货币政策实施的有效性与拆借市场利率、国债回购市场利率、再贷款利率等的中介传导作用紧密相连”。[3]我国目前最具代表性的市场利率就是银行拆借市场利率，但是由于我国目前银行间同业拆借市场的参与主题以及市场容量有限，造成同行拆借市场利率不能完全反映市场资金的供求关系。实行利率市场化可以完善市场，有利于提高货币政策的效果。 　　二、如何进行利率市场化 　　（1）进一步扩大存贷款利率浮动幅度。在存贷款利率方面，中央银行只规定一个存款利率上限，只核定一个贷款利率下限。即允许金融机构根据借款人的信誉等因素经常调整存贷款利率，并在这个范围内自由浮动。规定存贷款利率上限，是因为在我国储蓄率高、存款量不断增长的情况下，规定上限以限制商业银行利用提高利率作为争取存款的手段，以降低银行成本，稳定金融秩序，规定贷款利率，是为了保证银行资产运用的基本收益，防止以降低利率放款而产生金融腐败。 　　（2）开放银行同业拆借利率和国债利率。作为最重要的短期利率指标，银行同业拆借利率和国债利率对其他货币市场利率的变动有重要的影响，银行同业拆借市场开放使得银行可以以之作为基础，制定再贷款和在贴现利率。进而影响金融机构的存贷利率，同事中央银行可以通过公开市场业务，大量买卖政府债券，影响资金的供求状况，进而影响市场利率的变化。另外，国债利率的开放，可以有利于国债的发行，对金融市场利益格局影响较小，还可以为中央银行公开市场操作提供契机。 　　（3）推行境内外币利率市场化。外币利率市场化可以更好的获得多方面的认同，而且风险相对来说较小，并且能为人民币利率的市场化积累一定的经验。 　　（4）进一步完善利率浮动制度。这是关键的一步，其中要着重解决扩大利率的调节范围，加大调节力度，逐步扩大利率市场化的种类和范围等问题。我个人认为：第一，要准确把握浮动贷款利率的原则。第二，运用利率浮动政策，促进经济发展。第三，基层金融机构应设立利率管理岗位，专人负责，以确保央行利率政策的准确执行，防止违规执行浮动利率政策，减少执行中的失误。第四，各商业银行总行在贷款浮动权方面要对基层分行适当放权，给基层银行一定的自主浮动空间，不能统死浮动权。由于我国各地经济差异比较大，各个银行之间资产质量、盈利状况、员工素质都不尽相同，所以各商业银行应有步骤地放开浮动空间，让基层商业银行自主地运用浮动权，不断提高自身效益和支持