mobile payments go viral strongmstrong‐pesa in kenya - world bank.pdf

Mobile Payments go Viral:  M‐PESA in Kenya  1 Ignacio Mas and Dan Radcliffe, Bill  Melinda Gates Foundation   March 2010    Abstract  M‐PESA is a small‐value electronic payment and store of value system that is accessible from ordinary  mobile phones. It has seen exceptional growth since its introduction by mobile phone operator  Safaricom in Kenya in March 2007: it has already been adopted by 9 million customers (corresponding to  40% of Kenya’s adult population) and processes more transactions domestically than Western Union  does globally. M‐PESA’s market success can be interpreted as the interplay of three sets of factors: (i)  pre‐existing country conditions that made Kenya a conducive environment for a successful mobile  money deployment; (ii) a clever service design that facilitated rapid adoption and early capturing of  network effects; and (iii) a business execution strategy that helped M‐PESA rapidly reach a critical mass  of customers, thereby avoiding the adverse chicken‐and‐egg (two‐sided market) problems that afflict  new payment systems.        2 1. M­PESA in a Nutshell   M‐PESA was developed by mobile phone operator Vodafone and launched commercially by its Kenyan  affiliate Safaricom in March 2007. M‐PESA (“M” for mobile and “PESA” for money in Swahili) is an  electronic payment and store of value system that is accessible through mobile phones. To access the  service, customers must first register at an authorized M‐PESA retail outlet. They are then assigned an  individual electronic money account that is linked to their phone number and accessible through