第九章短期资产管理详解.pptVIP

一、营运资本的概念 指在企业生产经营活动中占用在短期资产上的资本。 狭义：又称净营运资本，指短期资产减短期负债后的余额。 广义：又称毛营运资本，指一个企业短期资产的总额。 营运资本管理主要解决两个问题 如何确定短期资产的最佳持有量 如何筹措短期资金 现金管理的目的 就是在资产的流动性和盈利能力之间权衡选择，以获取最大的长期利润。 现金的成本 1.管理成本 现金的管理成本是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。 2.机会成本 机会成本指企业因保留一定现金余额而不能用此资金投资与其他机会所失去的潜在收益。现金持有额越大，机会成本也越高。 3.短缺成本 现金的短缺成本指现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。短缺成本随现金持有量的增加而下降。 4.转换成本 转换成本指企业用现金购入有价证券或者转让有价证券换取现金支付的交易成本，如证券交易印花税、手续费等 。 成本分析模式下最佳现金持有量就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。 运用该模式确立最佳现金持有量的步骤为 （1）根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值； （2）按照不同现金持有量及其相关成本资料编制最佳现金持有量测算表； （3）在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，就是最佳现金持有量。 现金日常控制和管理 企业在确定了最佳现金持有量后，还应建立健全各项内控制度，遵守国家相关制度法规，采取各种措施，加强现金的日常控制管理，以保证现金的安全、完整最大程度地发挥其效用，实现企业财务管理的目标。 （一）现金和银行存款管理制度 （二）现金日常收支管理 （一）现金和银行存款管理制度 1、现金管理制度 （1）规定了现金的使用范围。 这里的现金仅指人民币现钞，是最狭义的现金概念。 A、支付职工工资、津贴； B、支付给个人的劳务报酬； C、根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金； D、支付各种劳保、福利费用以及国家规定对个人的其他支出； E、向个人收购农副产品和其他物资的价款； F、出差人员必须随身携带的差旅费； G、结算起点（1000元）以下的零星支出； H、中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。 （2）规定库存现金限额。 企业库存现钞，由其开户行根据企业的实际需要核定限额，一般以3—5天的零星开发为限；企业不得坐支现金，现钞收入应于当日终了送存开户银行。 （3）规定了现金管理责任制度。 企业应由专门人员（出纳）负责现金的收支和管理，并登记好现金日记帐，出纳人员以外的人员不得经管现金。 （4）规定了现金收支的凭证手续制度。 现金收支都必须以合法的原始凭证为依据，并要加强审核。现金收支要加强内部牵制和稽核制度，审核、收支、记帐要分管，不得由一人兼任。 2、银行存款管理制度 （1）独立核算的企业和其他单位只能根据自愿选择的原则在银行开立一个基本存款帐户，不得多头开立基本帐户。 （2）企业在银行开立的帐户，只供本企业业务经营范围内的资金收付使用，不准出租、出借或转让给其他单位或个人使用。 （3）各种收支款项凭证必须如实填写款项的来源和用途，不得巧立名目，套取现金和银行信用，严禁利用帐户进行非法活动。 （4）各单位在银行的帐户，必须有足够的资金保证其支付的需要，不得签发空头支款凭证，不准签发远期支款凭证。 （5）不得持有帐外公款，包括不得将公款以个人名义存入银行和保存帐外现钞等各种形式的帐外公款。 （二）现金日常收支管理 现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到此目的，应做好四项工作： 1.力争现金流量同步。如果企业能尽量保持现金流入和现金流出在规模和时间上趋于一致，可使其持有的交易性现金降到最低水平。 2.使用现金浮游存量 3.加速收款 制定合理的信用政策和收账策略，缩短应收账款的收款时间。 4.推迟支付 在不影响自己信誉的前提下，尽可能推迟应付款的支付款，充分利用供货方提供商业信用。 信用政策 信用条件 企业要求客户支付赊销款项的条件。 信用期限 企业为客户规定的最长付款期限。 折扣期限 企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款期限。 现金折扣 例，2/10，n/30 信用标准 例 题 项 目 数 据 ：销售收入（元） 100 000 ：销售利润率 20% ：平均收现期 45天 ：平均坏账损失率 6% ：应收账款占用资金的机会成本