个人理财工具精要.ppt

（三）资金投向 （四）货币型理财产品的风险 主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购及信用级别较高的企业债、公司债、短期融资券，以及法律允许的其他金融工具。 由于投资对象是中短期的高信用级别的金融工具，所以信用风险低，流动性风险小。收益较低，但略高于活期存款。 （五）目标客户群 风险承受能力较低的投资者。 例题 货币型理财产品举例： A银行的××理财计划 ?产品投向 投资于金融债、中央银行票据、债券回购、高信用等级的企业债和公司债、短期融资券等。 ?产品的申购和赎回 在理财产品存续期内，投资者可根据资金状况在产品存续期内每个工作日的交易时间内随时申购和赎回。 ?产品的收益 本理财计划预期收益率超过银行七天通知存款利率，A银行每个工作日根据实际投资运作的收益情况计算并公布产品当日年化收益率。 如：某投资者在4月21日购买该产品100万元，4月24日工作时间卖出， 4月21日至4月24日每天的7日年化收益率（已扣除管理费用）如下表： 2.15% 2.10% 2.20% 2.15% 4月24日 4月23日 4月22日 4月21日 那么其此期间理财收益为： （2.15%+2.20%+2.10%）÷365×100万元 = 176.71元 债券型理财产品 二、债券型理财产品 指以国债、金融债、中央银行票据、企业债为主要投资对象的银行理财产品。 （一）债券型理财产品的定义 （二）债券型理财产品的特点 ?产品结构简单 ?投资风险小 ?客户预期收益稳定 （三）资金投向 主要投资于银行间债券市场、国债市场和企业债券市场。　　银行募集客户资金后，进行统一投资，产品到期后一次性还本付息。 （四）债券型理财产品的收益与风险特征 ?产品的资金投向信用风险低、流动性强 由于投资对象是国债、金融债和央行票据等高信用级别的 金融工具，所以信用风险低，流动性强。 ?投资者的投资风险较低、收益不高 ?投资者的投资风险包括利率风险、汇率风险和流动性风险 利率风险来自人民币存款利率的变化；汇率风险在外币债券 型理财产品中较为普遍，表现为本币和外币汇率的不可预测性； 流动性风险主要是由于目前国内银行业债券型理财产品不提供提 前赎回，因此投资者的本金在一定时间内会固化在银行里。 （五）目标客户群 　风险承受能力较低的投资者。 案例 交通银行理财计划 ——“幸福99”1030期A款(债券投资型)个人理财计划 相关信息如下： ? ● 1030期A款理财产品于2010年7月21日到期。? ?● 理财计划到期费后年化收益率：2.20%? ?● 实际理财期限:61天 ● 理财收益计算公式： 理财收益=理财本金×费后年化收益率（2.20%）×61天/365天???计算示例:假设理财本金为50000元?? 则投资者理财收益=50000×2.20%×61/365=183.84元???● 到期兑付金额=理财本金+理财收益????理财本金与收益于该期产品到期后2个工作日内全部转入投资者指定的相关理财账户。 股票类理财产品 三、股票类理财产品 中国银监会 2009 年下发的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》 对股票类理财产品进行了规范。 该通知规定，对于一般性客户的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或预期相关的证券投资基金。理财资金参与新股申购应符合国家法律法规和监管规定。理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。因此，银行类的股票理财产品主要是新股类的理财产品。 新股申购类理财产品指为了给普通投资者提供投资新股的平台和分享低风险收益的机会，银行设计出通过信托计划将普通投资者的资金集合起来集中申购新股的理财产品。银行“打新股”理财产品实质上是一个集合理财计划或信托计划。从已上市的这类产品来看，基本上是由银行同券商或信托公司合作，由券商或信托公司主管投资运作，银行负责资金的募集和监管，然后通过申购新上市公司的股票获取差价收益。 由于我国新股发行制度上的不完善和新股供应上的稀缺性，我国资本市场的新股发行在一级市场和二级市场存在无风险收益，但在当前的制度下，普通投资者无法参与新股配售，即使参与网上配售受资金量的限制也很难中签。所以为了给普通投资者提供投资新股的平台和分享低风险收益的机会，各银行设计了通过信托计划将普通投资者资金集合起来集中申购新股的理财产品。 2007-2009年，新