罗经济生活第六课祥解.ppt

例（2009年高考上海单科政治9）农民工小张返乡创业获得当地银行40万元贷款支持，贷款期限2年，贷款年利率5%。如果按复利计算，贷款期满时小张须支付的贷款利息为 A ．2万元 B． 4万元 C．4．1万元 D． 4．2万元 利率与经济/video/sjxw/2015-05/11/c_127788342.htm （一）利率与汇率。利率水平对外汇汇率有着非常重要的影响。某种货币的利率上升，则持有该种货币的利息收益增加，吸引投资者买入该种货币；反之，如果利率下降，持有该种货币的收益便会减少，该种货币的吸引力也就减弱。因此，可以说“利率升，货币强；利率跌，货币弱”，进而容易出现套汇。当一个国家收缩信贷时，利率会上升，在国际市场上形成利率差异，将引起大量短期资金在国际间移动，资本一般总是从利率低的国家流向利率高的国家。在该种情况下，资金通过多种渠道：比如在实施资本项目管制的国家，资金通过地下钱庄、虚假贸易或合法的投资资金流入等流入该国，即通常所说的“国际热钱流入”，而本国资金流出减少，导致国际市场上抢购这种货币；同时，资本账户收支得到改善，本国货币汇价得到提高，本国货币升值；反之，如果一国松动信贷时，利率下降，如果利率水平低于其他国家，则会造成资本大量流出，外国资本流入减少，资本账户收支恶化，同时外汇交易市场上就会抛售这种货币，引起汇率下跌。在开放经济条件下，国际资本流动规模巨大，大大超过国际贸易额，利率差异对汇率变动的影响比过去更为重要。 　　如今，一些主要经济体为刺激本国经济复苏，在低利率水平上实施刺激政策，大量投放流动性，因此大量套利资金可能会进一步流入我国国内，人民币升值压力持续增大。比如，美国在2007年金融危机爆发后，多次调低利率，从2007年8月的5.25%，调至现在的接近于0的水平，已没有再向下调的空间。为刺激美国的经济增长，美联储于2010年11月3日，宣布实施第二轮量化宽松政策，使得所有货币都因此而“被升值”，美元持续贬值。日元升至30年高位；澳元对美元接近1∶1的平价水平，也达到了开始浮动以来的历史最高水平。 　　在此背景下，对于我国来说，加息，人民币会面临更大的升值压力。考虑到目前我国的情况，人民币小幅升值，虽然会对出口企业造成一定的压力，但是也会给他们带来转型的机遇，促使他们转变产业结构，向高附加值的产业链转变。而且若通胀情况不是特别严重的话，每次加息幅度不易过大。 （二）利率与消费。消费、投资、出口被认为是拉动经济增长的三驾马车，我国的经济增长主要是投资拉动，而美国则是消费拉动。由于我国目前还没有实现利率的市场化，政府需要通过调控商业银行的存贷款基准利率来实现对于经济的调控作用。利率可以看成是货币的价格。利率会影响消费，原因是通过利率变化调节消费者一定时期的货币收入在消费支出和储蓄之间的分配比例。存款利率越高，居民的储蓄倾向越大，实现的购买愿望越小，居民的消费支出就会减少；反之，存款利率越低，居民的储蓄倾向越小，实现的购买愿望越大，居民的消费支出就会增加。我国目前居民消费对利率变化并不敏感。即使存款利率很低，老百姓还是会把大部分的钱都存起来，消费支出并没有增加多少。这其中的原因有很多：首先，中国贫富差距比较大，富人只是少数，绝大部分居民有效需求不足。降低利率虽可使极少数富人更加富有，但在边际消费倾向递减规律的作用下，他们不会更多地增加消费，从总体上限制了消费需求的上升。而大多数中低收入居民消费需求长期停留在以食物、服装等为主的生活必需品，这些需求是刚性需求，不会因为财富减少而减少，或因财富增加而增加。因此，降低利率难以使得中低收入居民的财富增长到足以购买奢侈品的地步，总之，居民消费对于利率变化反应迟缓。其次，观念和制度影响利率对消费的敏感性。长期以来，我国都以勤俭为美德或者为了自己的下一代着想，所以居民习惯性地把收入都存起来。另外，制度也会影响消费敏感性。经济转轨本身是一种制度变迁，而制度变迁意味着未来的不确定，从而使居民的预期具有一定的粘性。居民担心老无所养，病无所依，因为将来不确定性太大，因此他们进行了相对较大的储蓄，而不管利率高低。 　　（三）利率与投资。利率对投资规模的影响是作为投资的机会成本对社会总投资的影响，在投资收益不变的条件下，因利率上升而导致的投资成本增加，必然使那些投资收益较低的投资者退出投资领域，从而使投资需求减少。相反，利率下跌则意味着投资成本下降，从而刺激投资，使社会总投资增加。这只是理论上的，虽然说降低利率会使得借款者借钱的资金成本降低，使得他们有更多的诱因借钱来投资，但影响投资的还有其他一些因素，比如市场预期。如果投资者预期未来的市场是衰退的，即使央行不断地降低利率，经济可能仍然走不出低迷。 　　以日本