第2章远期和期货摘要.pptVIP

金融远期合约 一、含义 金融远期合约（financial forwards contracts)是指交易双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格（如汇率、利率或股票价格等）、约定的交易方式买卖约定数量的某种资产的合约。 远期协议是最简单的一种衍生工具，通常发生在两个金融机构 和金融机构与其客户之间，协商解决。 多方（头）：在合约中规定在将来买入标的物的一方。 空方（头）：在合约中规定在将来卖出标的物的一方。 金融期货 一、金融期货的定义和特征 金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的。 期货交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。 期货合约是由交易双方订立的、约定在未来某日前成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。 期货合约包含的主要内容 交易的标的物 每份合约都必须指明以何种金融工具作标的物。如外汇期货的标的物是外汇，具体又有美元、英镑、欧元、日元、澳大利亚元、加拿大元等不同币种之分。 交易单位 期货交易每份合约的交割数量是确定的，但不同交易所有不同规定。如一张英镑期货合约，在国际货币市场为25000英镑，在中美洲商品交易所为12500英镑，在阿姆斯特丹欧洲期权交易所则为10000英镑。 交易单位的大小，视期货市场交易规模、参与者资金实力、合约商品价格波动性等因素而定。交易单位的标准化，极大