第二章资金的时间价值与等值计算摘要.pptVIP

第二章 资金的时间价值与等值计算 主要教学内容和目的： 了解现金流量的概念； 掌握现金流量图的绘制方法 了解资金时间价值的含义，理解单利和复利的区别； 掌握资金时间价值计算公式的应用； 理解名义利率和有效利率的区别； 掌握资金时间价值理论的应用－等值计算。 第一节 现金流量及其构成 一、现金流量的概念 现金流出——CO 现金流入——CI 净现金流量——NCF或（CI一CO） 现金流量 现金流量表或现金流量图——一般以计息期(年、季、月等)为时间量的单位。 二、现金流量图 现金流量图——在时间坐标上用带箭头的垂直线表示特定系统在一段时间内发生的现金流量的大小。 三要素：大小、流向、作用点。 作图方法和规则 横轴是时间轴，表示一个从0开始到n的时间序列，每一间隔代表一个时间单位； 与横轴相连的垂直线代表不同时间点上流入或流出系统的现金流量； 现金流量的位置确定问题； 现金流量的方向，即现金的流入与流出是相对特定的经济系统而言的。 例：如果企业4个月前存入银行1000万元，现取出1050万元，这笔财务活动可按企业和银行两个不同的主体画出两种现金流量图。 第二节 资金的时间价值 一、资金时间价值的含义 资金的时间价值——指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 决定资金时间价值大小的主要因素 通货膨胀、资金贬值；