第二章债券、 - コピー详解.ppt

* * ?? * * 第二章 债券 佟姣 j.tong@gime.dufe.cn Office : GIME 323 一、债券的概念 二、债券的性质与特征 三、债券与股票的联系与区别 四、债券的分类 五、我国债券的主要分类 一、债券的概念 1.债券的定义 是一种债权证书，是发行人按法定程序发行，并约定在一定期限内，按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 债券必须具备以下三个条件： 第一，它们必须可以按照同一权益和同一票面记载事项，同时向众多的投资者发行 第二，它必须在一定期限内偿还本金，并定期支付利息 第三，在国家金融政策允许的条件下，它必须能够按照持券人的需要自由转让。 一、债券的概念 2.债券的票面要素 债券作为证明债权债务关系的凭证，一般都要求以一定格式的票面形式明确记载一些事项。目前债券多为无纸化债券，票面要素就是指债券发行时公告的重要信息： （1）发行单位的名称 （2）发行单位的地址 （3）债券的票面金额 （4）债券的票面利率和计息方式 （5）还本付息的期限和还本的方式 （6）债券的发行日期 （7）发行单位的印记 （8）债券号码 除此之外，债券发行机关还应根据具体情况在票面上记载其他一些需要说明的事项。 二、债券的性质与特征 1.债券的特征 （1）债券的权利性 ?(1)利息请求权 ?(2)偿还本金请求权 (3)财产索取权 ?(4)其他权利 （2）债券的有期性 （3）债券的灵活性 （4）债券的稳定性 三、债券与股票的联系与区别 1.债券与股票的相同点 同属有价证券、虚拟资本。 同为筹措资金的工具。 同时具有收益性、流动性。 三、债券与股票的联系与区别 2. 就两者的区别而言，主要有五点： （1）持有人享有的权利不同 （2）发行目的不同 （3）二者的期限不同 （4）二者风险不同 （5）二者收益不同 （6）二者发行单位可能不同 四、债券的分类 1.根据发行主体不同分类 政府公债券： ⑴ 国家债券（中央政府或财政部发行） ⑵ 政府机构债券 ⑶ 地方债券 金融债券： 企业债券： 国际债券： 证券投资学（第三版） 33 　????2.2 债券的种类 四、债券的分类 2.根据证券期限长短进行分类 短期债券T-Bills，小于1年 中期债券T-Notes，大于1年、小于10年 长期债券T-Bonds，大于10年 3.根据债券利息的支付方式不同分类 一般付息债券 附息票债券 贴现债券 4.根据债券的信用形式进分类 信用债券： 抵押债券：抵押债券；抵押信托债券（质押债券） 担保债券（保证债券）： 5.按投资人的收益能力和权益分类 固定利率债券： 浮动利率债券： 累进利率债券： 参加债券(分红债券) 收益债券： 免税债券： 附新股认购权债券： 可转换债券： 6.按是否记名分类 记名债券 无记名债券 交换债券 7.按债券募集方式分类 私募债券 公募债券 五、我国债券的主要分类 (一）国债：是财政部为筹措资金而发行的债券。 无记名(实物)国债是一种实物债券,以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通； 凭证式国债是一种国家储蓄债,通过银行发行，可挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通； 记账式国债以记账形式记录债权，通过采用无纸化形式发行和交易，可以记名、挂失。效率高、成本低、交易安全。 （二）国家代理机构债券 我国的国家代理机构发行的债券。 （三）金融债券 是由银行和非银行金融机构发行的债券。 （四）企业债券 是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。 我国债券市场上的企业债券可分为普通企业债券和可转换(公司)债券两类，目前，普通企业债券均在中央国债登记结算公司发行登记，发行后可申请到证券交易所上市交易；可转换债券在证券交易所发行并上市。 ?? * ? * ? * * * ?? * ? * ? * * * * * ?? * *