第二讲 外汇市场及外汇交易详解.pptVIP

好处 锁定外汇成本，防止外汇汇率变动带来的风险。 坏处 如果到期时即期汇率1美元 ＞ 7.93人民币，会遭受一定的损失 * * 投机套汇示例 例6：外汇市场上，美元3个月的远期汇率1美元=7.91人民币，某人预测3个月后美元的即期汇率1美元=7.92人民币。如果此人想盈利，应该如何操作？此人可以盈利吗？ * 思考 远期汇率与未来即期汇率间有什么关系？ * 外汇期货交易 外汇期货交易 在有形的期货交易市场中，交易双方签订一个在未来某一时间根据约定的货币期货价格交割一定数量货币的标准合约。 货币期货价格通常类似于按交割日确定的该种货币的远期汇率。 作用 与远期外汇交易完全相同 * 远期外汇交易与外汇期货交易的比较 外汇期权交易 外汇期权交易 根据约定条件，期权的买方有权在未来的一定时间内按照约定汇率，向期权的卖方买进或卖出约定数额的外汇，同时期权的买方也有权不执行上述买卖的合约。 约定汇率（行权价、执行价、清算价） 种类 外汇买入期权 外汇卖出期权 * 期权费及其影响因素 期权费 为取得买入或卖出权利，期权的买方必须向期权的卖方支付一定的费用，即期权费。 影响买入期权费的因素 当前即期汇率相当于行权价的水平 期权到期日的长短 货币币值的潜在的可变性 * 外汇期权交易的作用 套期保值，规避外汇风险。 投机套汇，获取收益。 * * 外汇期权交易示例 例7：假定吉姆购入