第三章 筹资管理讲稿要点.ppt

第三章 筹资管理 第三章 引导案例 筹资管理概述 扩张动机 偿债动机 混合动机 筹资的渠道与方式 筹资的渠道与方式 长期资金和短期资金 内部筹资和外部筹资 直接筹资和间接筹资 筹资规模的确定 资金需要量的预测 （一）定性预测法适用范围：一般适用于企业缺乏完备准确的历史资料时 确定方式：依靠个人的经验和主观分析、判断能力 主要依据专家的经验、分析判断 （二）定量分析方法 依据资金的性质、借助数学模型来进行数量分析方法 1、销售百分比预测法 销售百分比法 基本思路： 1、假定收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系 2、根据销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益 3、利用会计等式确定融资需求 资金需要的预测 变动资产：随销售收入的变化而变化的资产 (有：货币资金、应收帐款、存货) 某公司2008年实现销售额300000元,销售净利率为10%,并按净利润的60%发放股利,假定该公司的固定资产利用能力已经饱和.该公司计划在2009年把销售额提高到360000元,销售净利率,股利发放率仍维持2008年的水平,按折旧计划提取50000元折旧, 其他资料见下表，求 追加资金需要量。 练习题解: 增长率=(360000-300000)/300000=20% 资产增加额=（80000+180000+240000+500000）*20%=200000