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第三章 企业筹资方式 第一节 筹资概述 企业筹资的含义 企业筹集资金是指企业向外部有关单位或个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动 筹资动机 设立、扩张、偿债以及混合动机等 筹资原则: 规模适当、筹措及时、来源合理、方式经济 筹资渠道与企业筹资方式 筹资渠道：国家财政资金、金融机构信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、企业自留资金、职工与社会公众资金以及外商资金等 筹资方式： 权益筹资：吸收直接投资、内部筹资、股票筹资； 负债筹资：债券筹资、银行借款、融资租赁、 商业信用、杠杆收购等 筹资渠道与筹资方式的对应关系 筹资分类 资金需要量的预测 1.定性预测法 2.比率预测法（销售额比率法） 以资金与销售额的比率为基础，预测未来资金需要量的方法。[例]经分析得四方公司销售额比率表： 预测公司2008年销售收入120000万元（07年100000万元，净利润率为10％，股利支付率为60％）。如果2007年销售净利润率和股利政策不变，则需筹资额为： 增加资金需求＝（120000－1000000)×（50％－15%) =7000万元 内部筹资额＝120000×10％×40％＝4800万元 对外筹资额＝7000-4800＝2200万元 总结公式： 对外筹