审计任期与审计质量投资者决策视角的分析——基于沪深2006-2008年上市公司样本的分析.pdfVIP

公司C“COUN—TINGFRIENDSOFACCOUNTING 审计任期与审计质量：投资者决策视角的分析 ——基于沪深2006—2008年上市公司样本的分析 北京国家会计学院 张庆龙 北京工商大学 王菲菲 【攮要1文章基于投资者决策视角，以股权风险溢价作为审计质量的衡量指标实证分析了审计任期对审计质量的影响，研究结果表 明存在最佳审计任期，即在任期为8．36年时，投资者认为此时的审计质量最高，而当审计任期长于或短于8．36年时，审计质量均比较低。该 结论的得出可以为投资者决策、相关政策的出台以及我国审计市场的健康发展和证券监管提供帮助。 【关键词】审计任期； 审计质量；股权资本成本 一、引言 的观点，这主要是因为影响审计质量的因素很多，国内外的学 21世纪初，在经历了一系列公司财务报告舞弊案件后， 者对于审计质量的衡量标准也不尽一致，导致审计任期与审 2002年，美国国会通过了举世闻名的《萨班斯一奥克斯利计质量关系的结论存在差异。这其中，既有支持审计任期与 法案》(SOXl，希望通过该法案提高上市公司财务信息披露的 审计质量正相关的观点。也有支持审计任期与审计质量负相 准确性和可靠性。保护投资者利益，以恢复投资者的信心。其 关的观点。 中，该法案提出了一系列旨在增强审计师独立性和提高审计 (一)审计任期与审计质量正相关研究：审计师知识观点 质量的改革措施。例如，审计市场中的审计任期问题(会计师 审计任期与审计质量的正相关研究认为，随着审计任期 事务所的强制轮换)。由此，再一次引发了学术界对于审计任 的延长，审计次数的不断增加，审计人员能够更加深入地了解 期与审计质量关系的激烈讨论。有的学者认为，审计任期越 被审计单位的生产经营特点和交易流程、运营体系和内部控 长，审计9币与客户间的“学习曲线效应”越明显，即获得同样审 制系统、行业所处的市场竞争地位、所采用的会计政策等等， 计质量时，所耗费的审计时间变少，审计师的专业能力得到增 从而有利于更好地鉴别客户会计报表信息包含的风险，通过 强，这对于会计师事务所和客户来讲，均有益处。安然事件后。 采取有效的审计程序、搜集适当的审计证据，最终有利于提高 这种观点得到反驳，人们认为，审计任期过长，审计师对于“准 审计质量。与此同时，审计人员的审计效率以及专业技能也 租金”的依赖程度就会过大，这些可能会对审计师的独立性造 会不断提高，投入的审计人力可以相对减少，符合经济学中的 成威胁，引起审计质量降低。事实上，这两种学术观点一直是 “学习效应曲线”。本文将这种观点归纳为“审计师知识”观点。 学术界和实务界争论的焦点，尤其是审计任期与审计质量的 “审计师知识”观点体现了审计任期对审计人员的专业技 关系，至今尚未形成统一的答案。在我国，尽管中国证监会和 能和知识V壬口l／、累的影响，尤其是对审计人员检查客户财务报告 财政部于2003年10月8日发布了《关于证券期货审计业务 中存在的重大错报或虚假陈述能力的影响。由于审计人员的 Et 签字注册会计师定期轮换的规定》，要求自2004年1月1 知识水平在检查财务报告是否存在重大错报具有重要的作 起，签字注册会计师或审计项目负责入连续为某一相关机构 用。这种专门技能的获得被认为是对新任审计人员提出的重 提供审计服务，不得超过5年。似乎审计任期问题已经形成 要学习曲线。对此，Palmrose(1991)研究发现。在新获得审计 定性，其实，在我国相关的研究和争论一直没有停止过，审计 业务开始的几年，审计人员更容易遭遇审计过失的诉讼，最为 任期问题依然是学术界和政府监管部门关心和关注的焦点。 主要的原因是新任审计人员缺乏经验，不能识别客户特殊风 总结前人的研究，我们会发现学者们较少关注投资者对审 险。美国注册会计师协会(1992)质量控制咨询委员会研究了 计任期和审计质量的感知，更多的是从经营者和审计师视角进 1979至1991年问发生审计