2三大财务报表的分析重点讲解.ppt

第二讲 三大报表的分析重点 如何阅读资产负债表 一、资产负债表项目解读 资产负债表项目分资产、负债、所有者权益三大类和若干小类。 一般情况下，各项目的数额根据企业总分类账或明细分类账的期末余额填列，个别项目按有关账户的余额加工、调整后填列。 资产负债表内各项目的设置因不同企业类型而有所不同，但填列方法大致相同。 企业资金循环图 存货 对流动资产的资金占用和生产活动都有极大影响 如何阅读利润表 利润表 是提供企业一定会计期间利润或亏损信息的会计报表。 利润分配表 反映企业截止报告期末利润分配和未分配利润结余情况。 利润表列报的数据均为时期数，即报告会计期间发生的数据。 收入的结构分析 营业收入 指反映企业经营所取得的收入总额。每一个企业都有自己的营业收入。比如生产企业的营业收入应该是产品的销售收入；商业企业的营业收入就应该是商品销售收入；服务行业的营业收入就是企业的服务收入等等，这些收入统称为营业收入。 投资收益 来自于偶然的事项，或者说来自于无法控制的事项。 营业外收入 营业外收入来自于企业偶然的交易和事项，并不是来自于企业日常经营活动所获取的收入。例如一个正常经营的工商企业处理设备，卖掉设备的收入对于企业而言不是经营性的收入，只是偶然所得。 eg. 旧表中的“补贴收入”在新表中列入了“政府补助明细” 目前主要是指国家让企业经营亏损性的项目而导致企业的亏损。对于这样的项目，一般采用的政策就是谁让企业经营谁给补贴。但是企业能够获得多少补贴，是企业本身无法控制的，可能多一些，也可能少一些，甚至有可能名义上答应给企业补贴，实际上从未补贴给企业。 常见上市公司操纵利润方法 1．利用销售调整增加本期利润。 常见上市公司操纵利润方法 3．利用关联交易降低费用支出、增加收入来源。 常见上市公司操纵利润方法 4．利用会计政策变更进行利润调整。 常见上市公司操纵利润方法 5．利用应收账款和其他应收款科目减少费用的提取。 案例1：利用应收帐款虚构销售收入 ——郑百文 （三联商社600898） 1997 年主营规模和资产收益率等指标在深沪上市的所有商业公司中均排序第一的郑百文公司， 1999 年有效资产不足 6 亿元，亏损已突破 15 亿元，其中 1999 年一年亏损 9.8 亿元，拖欠银行债务高达 25 亿元，与两年前火爆全国的情景形成了强烈反差，企业已陷入生死两难、跌入穷途末路的境地。 据郑百文公司的财务人员介绍，在郑百文的全部资产中，一直是流动资产的比重最大，而在流动资产中，又是应收帐款的比重最大，这里面的秘密都来源于造假。 郑百文变亏为“盈”的常用招数是，让厂家以“欠商品返利款未付”形式向郑百文打欠条，少则几百万，多则上千万，然后据此以应收款的名目做成盈利入帐，把亏损变为盈利。同时，为了避免以后的债务纠纷，郑百文还必须与厂家签订另外一个补充协议，明确指出所打欠条只是“朋友帮忙”，供郑百文做帐用，不作为还款依据，不具有法律效力。 这一作假手段从郑百文 1995、1996、1997 年三年的会计报表中可见一斑：三年内应收帐款大幅增加，企业主营业务收入也出现高速增长，而应收帐款周转率却出现下滑，尤其 1997 年不正常地大幅降低。这无疑在一定程度上表明公司靠大量应收帐款撑起的高额利润有着值得怀疑的地方。 案例2：利用应收帐款虚构销售收入 —— 银广夏 1999-2001年的赊帐比率一直居高不下，且增长迅速，2001 年中期为 2.55，比去年同期的 0.77增长了 311.7%，比期初的 0.60 增长了325%，由此看来，公司的主营业务收入在很大程度上依赖于应收帐款。（注：赊帐比率 期末应收帐款/当期主营业务收入） 而从其财务数据来看：1999年公司应收帐款净额出现了高速增长，增幅达84.44%，净利润也增长了43.82%，但是经营活动现金流入出现负增长，为-16.57%。2000年，公司净利润出现高速增长，期末应收帐款也增长了54.22%，达 8.96 亿元，而经营活动现金流入仅为5.82 亿元，表明构成主营业务收入主要来源的应收帐款的收回状况值得怀疑，公司具有虚构销售的潜在嫌疑。 如何阅读现金流量表 几个概念 现金 不同时期企业现金流量变化规律 课堂讨论 现金流量表中现金流量净额与利润表的净利润一定相等吗？为什么？ 究竟是利润更重要？还是现金流更重要？ 1. 公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。由于商业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能力。了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司的收现能力 ，从而全面评价其经济活动成效。 影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。 有些收入，增加利润