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汉斯曼的企业所有权理论 缪因知* 耶鲁大学法学院教授亨利一汉斯曼 H（enryHansmann 是当代美国企业和企业法研究的 领军人物，其一系列论著[1]极大地推动了当代企业理论 T（heoryofFirm）和企业法理论的发 展，集其观点之大成的TheOwnershipofEnterprise一书，[2]也于2001年以《企业所有权论》为 题，作为江泽民与克林顿达成的 “中美元首法治计划”所确定的“美国法律文库”系列所引进的 第一本著作而被引进国内。[3]此书原作1996年由哈佛大学出版社首发，中文版于2001年由 中国政法大学出版社引进。 然而多少让人感到遗憾的是，这本书即使是在中文版出版后，似乎得到的法学界关注度还 是处在一个和其学术价值不相称的位置。根据“中国期刊全文数据库” http：// 检索结果 2（008年7月21日），中国政法类期刊对其累计征引38次 英（文原著3次），且不少 征引也不直接涉及该书的理论贡献。[4]而经济管理类征引反而有45次 英（文原著11次，与 法学类有文章重合），[5]且有发表在重要刊物上的文章对该书有较深入的评价 见（后文）。 北京大学法学院06级博士生。 1]包括但不限于HenryHansmann,“Own[ershipofEnterprise”，4JournalofLaw,EconomicsAndOrgani- zation,267 （1988 ．Hausmann,ATheoryofStatusOrganizations,2JournalofLaw,EconomicsandOrganization 1986， 2 ：119-130.。Hansmann,“TheRoleofNonprofitEnterprise”．89Yalelawjournal,835 （1980 ．reprin- tedinSusan-Ackerman,e（d.）．TheEconomicsofNonprofitInstitutions，OxfordUniversityPress,1986.Hansmann, “WhenDoesWorkerOwnershipWork?ESOPs,LawFirms，Codetermination,andEconomicDemocracy,”99Yale L.J.1749 （1990）；Hansmann,TheViabilityofWorkerOwnership:AnEconomicPerspectiveonthePolitical StructureoftheFirm,inTheFirmasaNexusofTreaties162 M（asahikoAokietal.eds.，1990）．Hansmann, “CondominiumandCooperativeHousing.TransactionalEfficiency,TaxSubsidies,andTenureChoice,”20J.Legal Stud.25 （1991） 2] HenryHansman[n,OwnershipOfEnterprise,HarvardUniversityPress,1996. [3] 参见 （美）汉斯曼：《企业所有权论》，于静译，中国政法大学出版社2001年。 [4]例如，2005年 广《西大学学报》一篇论文引用了汉斯曼介绍的美国的合作和共有公寓的一些数据。 2006年某法学CSSCI论文通过引用该书转引了其他文献。 虽然有的也只是笼统地引用了一句据说是该书中的话，如[5]2007年 《西安交通大学学报 社（会科学 版）》上的一篇文章。 相对较低的征引率显然不是译本不佳的原因，公允地说，该书翻译晓白通畅，堪称精品。 所以笔者不揣浅陋，拟在此以此书为重点，就汉斯曼的企业所有权理论略作阐释，也聊为推介 之词。为方便读者，文中将直接以中译本页码予以说明。 一、企业所有权的法学研究：成本而不是资本决定了企业所有权 在本书的语境中，企业的 “所有权”是指：一、对企业的控制权；二、对企业利润或剩余收益 的索取权。或者说 “对一系列契约权力的控制权。” 页19）但如作者所言，所有权只是一种 “名义上的权利”，名义上的控制不一定是实际的控制，因为企业所有人并不真的操控实际经 营，只对涉及选举董事和对企业合并、解散之类的重大决策行使表决权。事实上，在不少企业 如大型商事公司中，一些拥有名义控制权的人如少数股东即使对重大决策行使表决权，效果也 近乎为零。 但即便如此，这种名义上的权利的配置仍然不是一件无足轻重的、或无规律的随意发生的 事情。在一国既定的法律框架下，在不同行业、不同时段、不同规模的企业中，会盛行着不同所 有权类型的企业，除了“资本家”所有的企业外，在美国等