第二章金融机构信用管理的经济学解析.ppt

四、金融机构信用管理的基本原理 信用风险产生的原因： 必要条件：信息不对称 充分条件：不完善的信用制度以及不完全契约 （一）信用风险的事先防范 1、有效收集和筛选信息 2、信用配给制度 3、项目评估和贷款审查制度 4、抵押物和高净值 （二）信用风险的事后防范 1、充分利用各类信用制度，信用环境和新型的信用管理工具。 信用制度安排的目标： 提高不守信用的成本 减少不必要的损失。 2、利用征信数据减少事前的信息不对称，降低逆向选择效应的不利影响 3完善信用合约，降低道德风险发生的可能。 1）、合约不完全的原因： 缔约双方的信息不对称 金融环境的多变性 缔约双方与第三方信息的不对称 2）、合约不完全的结果：为借款人的道德风险行为提供了适当的激励 案例：淘宝小额贷款 阿里巴巴金融通过互联网数据化运营模式，为阿里巴巴、淘宝网、天猫网等电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供可持续性的、普惠制的电子商务金融服务，向这些无法在传统金融渠道获得贷款的弱势群体提供“金额小、期限短、随借随还”的纯信用小额贷款服务。 阿里金融披露，2012年上半年，阿里金融累计向小微企业投放贷款130亿元。由170万笔贷款组成，日均完成贷款接近1万笔，平均每笔贷款额度仅为7000元。 大数据时代 互联网金融靠的是信用，信用来自于数据。 关于数据，马云有一个很巧妙地比喻：“基于数据，就像为每个小企业装上一个GPS，为每个船上装上一个雷达，我相信你出海的时候，你更有把握，死亡率会大大降低，数据将会影响着世界。” 基于数据可以很好地控制贷款商户的逆向选择和道德风险 不良贷款率 阿里金融：0.072% 四大国有银行：5%左右（官方数据） 贷款利率 阿里金融：日利率在万分之六左右（年利率约合21.9%） 四大国有银行：1%左右 第二节 贷款配给理论 一、贷款配给的概念 1、贷款配给： 在信贷市场上，由于各种外生的约束或内生的市场失灵，使得现行的利率低于瓦尔拉斯均衡条件下的利率水平，从而产生对贷款的超额需求，银行等金融机构不得不依赖各种非价格手段在借款人中间分配贷款的现象。 2、贷款配给在任何经济形态中都存在。 银行信贷寻租 所谓银行信贷寻租，是指一些银行信贷高管或相关人员运用手中掌握的信贷审批权力干预和管制银行发放给企业或个人的贷款，从而取得违规收入的现象。 银行贷款利率6%左右 民间利率25%以上 据银监会的数据统计，2012年全国银行业案件发案92起，涉案总金额21亿元，较之上年的89起和5.1亿元，发案率和涉案金额增幅达到3%和311%。 二、信贷配给理论的产生与发展 （一）亚当·斯密的信贷配给理论 1、在高利贷条件下，利息高，诚实借款人无法得到贷款，需要政府制定一个较低而合理的法定利率。 2、诚实可靠的借款人的借款利率，不是由市场供求力量决定的利率。 3、价格机制自发作用决定的利率，会造成资本的浪费使用。 （二）凯恩斯的信贷配给理论 1、市场机制的不完善性导致贷款的配给。 2、边际借款者存在，银行通过缩减或扩大贷款量影响投资量。 3、信贷配给的存在与否及其变动对企业的投资活动有重要的影响。 4、通过信用管理手段，控制对信用的供给。 （三）新古典信贷配给理论 1、信贷配给产生的原因：法律和制度的干扰使价格机制难以发挥调节供给的职能。 2、政府规定存、贷款的上限，引起信贷配给。 3、在欠发达国家，信贷配给是普遍的现象。 4、信贷配给对经济不利。 欠发达国家必须实行“金融深化”，排除信贷配给，提高金融市场的效益。 （四）新凯恩斯主义信贷配给理论 1、信息不对称，导致信贷配给。 2、信贷配给对信贷市场上均衡价格和数量由很大的影响，货币政策影响实际经济活动的信贷配给制度。 3、新凯恩斯信贷配给理论经过两个阶段： 第一阶段：20世纪60年代—70年代中期，集中分析信贷市场的不确定性。 第二阶段：70年代至今，吸收信息经济学的成果，将信贷市场上信息不对称作为信贷配给理论的核心。 Hodgman: 1962年局部均衡方法分析信贷双方达成协议的过程。贷款人预期效用的最大化单方面选择最优贷款利率。 J-R模型：通过控制信贷规模实现信贷配给，消除逆向选择。 S-W模型：银行决定的利率对总贷款而言存在逆向选择和道德风险，两种效应相互增强，不鼓励银行提高利率。主张银行设置较低的利率。 Williamson,Stephen D: 信息不对称导致道德风险，银行为了观测贷款的使用和项目的收益，必须支付一定的监管成本。 三、信贷配给的理论模型 （一）利率管制与信贷配给 学派：新古典主义 前提：贷款利率与违约