对EVA企业业绩评价功能的评析——兼论EVA与BSC的平行互补地位.pfg.pdfVIP

提要 业绩评价是随着企业的发展而发展的，它是管理职能的一个重要方面。最初的 业绩评价基于经验管理，没有独立出来。随着财务会计的发展，业绩评价开始由财 务会计来完成。现代企业进一步发展，所有权和经营权发生了分离，委托代理问题 以及随之而产生的代理成本深刻地影响了业绩评价指标的设计，加之愈演愈烈的财 务丑闻，财务会计的业绩评价功能遭到怀疑，建立新的业绩评价体系的呼声越来越 高。现行业绩评价主要从财务和非财务两方面进行。前者以经济增加值(EvA)最 为流行，后者主要围绕平衡记分卡(BSC)思想进行。EVA希望对财务信息加以调整 还原，以反映股东价值的真实增长，它希望赋予代理人与委托人共同的利益基础， 促使代理人按委托人利益最大化行动，从而减少甚至消除代理成本，以期达到权益 所有者的利益最大化。本文通过对现行业绩评价指标和EVA评价指标的分析，指出 了EVA同样只是反映了前期的经营成果，不能保证企业的长期发展，EVA最大化不 应成为企业的目标，因而EVA排行不利于企业长期发展。BSC考虑了企业业绩的可 持续性，但在计量方面又遇到困难。在对现行业绩评价指标的评析基础上，针对现 行业绩评价指标和价值管理过程相互指责和冲突的局面，本文提出财务会计信息为 基础的业绩计量和以平衡记分卡为基本构架的