期货基础知识08资料.ppt

1、期货究竟是怎么回事？ 2、期货到底有什么功能？ 3、中国期货市场状况怎样？ 4、如何进行期货交易？ 5、期货交易有几种方式？ (一)商品期货 1.农产品期货:1848年芝加哥期货交易所(CBOT) 2.金属期货:1876年英国伦敦金属交易所(LME);1933年成立的纽约商品交易所(COMES) 3.能源期货:纽约商业交易所(NYMEX)和伦敦国际石油交易所(IPE) (二)金融期货 1972年5月,芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部(IMM),1975年推出利率期货合约; 1977年8月,美国国债期货合约在芝加哥期货交易所上市 1982年2月,美国堪萨斯期货交易所(KCBT)开发了价值线综合指数合约,使得股票价格指数也成为期货交易对象. (三)期货期权 1982年10月1日,美国长期国债期货期权合约在芝加哥期货交易所上市,为其他商品期货和金融期货期权合约开辟了一方新天地; 芝加哥期权交易所(CBOE)是世界上最大的期权交易所. 什 么 是 期 货 合 约？ 期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所统一制定的，规定了未来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 合约除价格外，所有条款都是预先规定好的，是标准化的。 保证金交易 （杠杆交易） 双向交易 T+0制度 每日无负债结算 到期交割 期货交易“T＋0”,即每天随时随刻可以多次进行交易 “T＋0”让投资掌握在您的手中！ 期货合约有到期日，不能无限期持有。 商品期货到期后实物交割，股指期货到期后现金交割 期货到底有什么功能？ 中国期货市场状况怎样？ 上海期货交易所 （铜、铝、锌、铅、螺纹钢、金、橡胶、燃料油） 大连商品交易所 （大豆、豆粕、豆油、玉米、棕榈油、塑料、PVC、焦炭） 郑州商品交易所 （小麦、棉花、白糖、菜油、籼稻、PTA） 中国金融期货交易所 （股指期货） 如何进行期货交易？ 个人户：身份证（扫描件、复印件）、现场采集影像资料（照相）、银行卡（工、农、建、交、中都行），亲笔签开户合同。 企业、法人户：法人身份证（扫描件、复印件）、法人影像资料（照相）。企业营业执照、税务登记证、组织机构代码证。三者的扫描件、复印件，所有复印件均需加盖公司公章。 理论上讲，做股指，目前最少需要132600元，做商品，最多需要36300元，最少需要2400元。 即使价格波动会影响一些，15万可以做股指，5万可以做所有商品期货。最少2400元可以做玉米。 套期保值 套利交易 投机交易 买入保值：企业担心原材料价格上涨，而当时无法备足现货，可以在期货市场上买入对应的合约。当生产需要时，到现货市场采购现货，同时平掉期货合约。如果价格上涨，则期货市场的盈利能够抵销现货市场涨价带来的原材料成本上升。 买入保值也可以直接去交易所进行现货实物交割。 卖出保值：企业担心原材料价格下跌，而库存已经形成，无法及时消化库存。为了防止价格下跌风险，在期货市场卖出相等的合约。当价格下跌时，期货市场产生的盈利可以抵销现货库存的亏损。 卖出保值也可以将货物运到交易所进行实物交割。 期货套利 投机交易分析方法 国内期货品种 开户 下单 竞价 结算 交割 风险提示、签署合同、缴纳保证金 限价指令、市价指令、取消指令 计算机撮合成交方式、成交回报与确认 交易所对会员、期货公司对客户结算 实物交割、现金交割 期货交易流程 期货交易最小要交易一手，最大的品种为股指期货，其保证金以2600点计算为： 2600（点）×300（元/点） ×17％＝132600（元） 最大的商品期货是铜，以60500元/吨计算： 60500（元/吨） ×5（吨/手） ×12％＝36300（元） 最小的品种是玉米，以2400元/吨计算： 2400（元/吨） ×10（吨/手） ×10％＝2400（元） 要多少钱才能做期货 要多少钱才能做期货 期货交易模式 买入套期保值 卖出套期保值 跨期套利 跨品种套利 跨市场套利 期现套利 程序化交易（高频交易、算法交易） 期货交易方式 商品期货 金融期货 企业套期保值规避价格风险 企业套期保值规避价格风险 期现套利 跨期套利 跨市场 套利 跨品种 套利 套利的分类 * LOGO * * LOGO * 期货市场基础知识 凡豹 ( 025业务四部 期货市场是一个机遇与风险共存的市场。上百年来，它的确造就了很多像索罗斯、巴菲特一样富有传奇色彩的亿万富翁。 物物交换 钱物交易 现货远