第3讲战略管理中的税收筹划祥解.ppt

(2) 苹果“合法避税” 2013年的5月份，苹果公司遭到参议院议员指控 没有物理上的存在:AOI 与AOE、ADI 和ASI 共享在爱尔兰Cork市的一个公司注册地址,没有办公室 AOI 自设立以来的30 多年没有一名员工 AOI 的资产由API 位于美国内华达州的一家专门从事资产管理的子公司负责管理，AOI 的资产（主要是现金）存放在其开设于美国纽约的银行账户，AOI 的全部会计账簿和财务记录由位于美国德州的苹果财务会计共享服务中心负责维护和管理，AOI 在爱尔兰没有开设任何银行账户。 所有的业务活动和经营管理控制所在地不在爱尔兰，因此自我否定了其爱尔兰的居民纳税人身份，并且也不承认为美国的税收居民。 爱尔兰是苹果避税策略的核心。爱尔兰法定企业税率为12％，而苹果经谈判后，把这一税率压低至不到2％。 2009年至2012年，苹果借助复杂的成本分摊协议，把北美和南美的740亿美元销售收入，转移至位于爱尔兰的苹果国际销售公司。四年间，苹果为这些销售收入缴纳的税率低于１％，即低于苹果与爱尔兰经协商达成的税率。 例如，苹果2011年为220亿美元销售额支付1000万美元税款，税率为0.05％。 3.4重组并购的税收筹划 合并与收购的差异 一、选择并购出资方式的纳税筹划 并购按出资方式可分为现金购买资产式并购、现金购买股票式并购、股票换取资产式并购、股票换取股票式并购。 以股票方式出资，不需要立即确认资本利得 股票换取资产式并购也称为“股权置换式并购”，没有出现现金流，也没有实现资本收益 [案例] 想并购时是如何进行融资的?? 2004年12月8日，联想集团宣布以6.5亿美元现金和6亿美元联想股票，共计12.5亿美元收购IBM的个人电脑业务，同时，IBM还将转给联想5亿美元债务。收购完成后，联想控股将拥有联想集团46.2%的股份，而IBM将拥有联想集团18.9%的股份。如图一所示。 然而我们要疑问的是：联想为什么要采用“6.5亿美元现金＋6亿美元联想股票”的支付方式呢？ 我们不妨再从税务筹划角度来看看： 亏损已达三年半之久，累计亏损额近10亿美元; 而联想集团方面是年盈利超过10亿港元的一个良好状况。 →可以冲抵利润，起到税务筹划效果 再来看出资方式，从税务筹划角度首选应该是“以股票换取资产”或“以股票换取股票”方式了，但联想不是。 为何？ 确保控制权不被转移。 假如两者规模一样。那么，依据公告资料，6亿美元的联想股票占比18.9%的股份，6.5亿美元的现金等换成股票的话，就相当于20%左右的股份。 结果：IBM将持有联想集团39.4%的股权，而联想控股所拥有的股份将减少为25%左右。 全部采用现金支付，不现实:从联想集团的财务资料看到，于2004年9月30日，联想集团的现金及现金等价物结余约为31.26亿港元，折合也就4亿美元。 所以，在综合权衡之下，联想精心设计的并购支付计划是： 由（1）约1.5亿美元现金、（2）约5亿美元借贷和（3）发行约6亿美元的代价股份构成。 其实，联想采取的出资方式是“现金+股票购资产”方式，即通过现金支付避免了控股权的丢失；通过股票支付减少了交易现金支出，同时起到避税的效果；通过银团贷款和私募融得低成本的交易和运营资金。 根据《国家税务总局关于企业合并分立业务有关所得税问题的通知》（国税发[2000]119号）的规定：合并企业支付给被合并企业或其股东的收购价款中，除合并企业股权以外的现金、有价证券和其他资产（简称非股权支付额）不高于所支付股权票面价值（或支付股本的账面价值）20%的，可以不计算所得税。联想6.5亿美元的现金支付正好相当于联想集团市值的20%。？清算分配，美国也有类似的规定! 二、资产交易、产权交易与税收筹划 资产交易一般只涉及单项资产或一组资产的转让行为；→营业税，增值税 产权交易涉及企业部分或全部股权→？流转税 通过把资产交易转变为产权交易，就可以实现资产、负债的打包出售，而规避资产转让环节的流转税，达到了利用并购重组筹划节税的目的。 [案例]甲公司主要经营电机的生产、销售，下属一子公司主管电机的修理和零配件销售业务。甲公司搬到了开发区，由于原厂址闲置不用，甲公司拟将原厂房和土地出售给中华房地产公司，房屋和土地账面净值为1000万元，房屋和土地经评估后价值为5000万元，该公司目前盈利 (本案例主要考虑营业税和企业所得税的筹划)。 按正常操作，甲公司转让销售不动产需要缴纳营业税＝5 000×5.5%＝275(万元) 转让房产和土地交纳企业所得税＝(5000－1000－275)×25%＝931.25(万元) 合计纳税额＝275＋931.25＝1206.25(万元) 操作步骤如下: 首先，先投资。厂房和土地 →子公司→不征营业税 以该子公司