第4章外汇风险管理祥解.ppt

讨论 我国外贸企业在人民币升值的背景下采用了哪些方法和手段来规避汇率风险？ 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 防范交易风险的方法和措施有哪些? 方法：（1）选择货币法：要选择自由兑换的货币；出口收汇要尽量选择硬币作为计价货币，进口用汇则尽可能；选择软币作为计价货币；在签订进出口合同时，应尽量采用本国货币计价结算；采用软硬货币搭配使用的方法，当双方在货币选择上各抒己见，无法达成协议时，可采用对半货币折衷方法，甚至可采用几种货币组合，以多种货币对外报价，这种形式尤其适合于大型设备的进出口贸易。（2）货币保值法：黄金保值条款；硬货币保值；用一篮子货币保值.。（3）利用外汇市场与货币市场业务消除汇率风险：即期合同法；远期合同法；货币期货合同法；外汇期权合同法；掉期合同法；BSI和LSI法。（4）运用经营决策：提前收付或推迟收付法；平衡法；利用对销贸易法；调整价格法；转售中心法. （5）货币互换协议：平行贷款；货币互换；信贷互换 防范：资产负债表保值法：设法使资产负债表上的外币暴露资产和外币暴露负债在币种与金额上趋于一致，从而使净换算暴露等于零。经济风险的防范：经营多元化；融资多元化。 * * 第四章 外汇风险管理实务 * 第一节 外汇风险概述 第二节 企业外汇风险管理 第三节 外汇汇率变动对经济的影响及影响汇率的因素 * 第一节 外汇风险概述 一、外汇风险的概念 因汇率变动对以外币计价的资产或负债的价值产生影响而可能造成的损失。 * 二、外汇风险的种类 1、企业外汇风险 　　 2、银行外汇风险 外汇买卖风险：外汇头寸风险、自营买卖风险 外汇信用风险：当事人违约给银行带来的风险. 外汇结算风险 3、国家外汇储备风险 * 第二节 企业外汇风险 一、企业外汇风险的类型 可分为：会计风险、交易风险、经济风险。 （一）会计风险 概念：由于汇率变化而引起资产负债表中某些以外币计量的资产、负债、收入和费用在折算成以本国货币表示的项目时可能产生的帐面损失。 * （二）交易风险 概念：是指由于汇率变动而引起应收资产与应付债务价值变化的风险。 1、在进出口贸易中的情况 由于结算时与签约时的汇率不同，使你少收本币（或其他货币）或多付本币（或其他货币）。 * 某省一企业，从日本引进大型项目，总价和费用都按照日方要求以日元结算，共计320亿日元。6月签约时，汇率为USD1＝JPY247，320亿JPY约合1.3亿USD。其后日元不断升值，到次年4月中旬预付定金时，JPY升值为USD1＝JPY170，折合为1.8亿USD，该企业蒙受汇率损失5800万USD。 * 2、在资本输出入中的情况 由于汇率的变动使债权人少收本币（或其他货币），债务人多付本币（或其他货币）。 例：如我国日元债务，由于日元汇率上升，使我国还债时多付美元还日元（我国外汇储备中美元占大部分）。 * 3、在外汇银行外汇买卖中 由于持有外汇头寸的多头或空头，汇率的变动使其蒙受损失。 例：日本某银行在买进的100万USD中，卖掉了80万USD，还剩下20万USD，即该银行持有USD多头20万，持有多头将来在卖掉时会有可能因汇率的波动而带来损失。如果当日收盘价为USD1＝JPY150，则该银行卖出20万USD可收回3000万JPY，如果翌日USD对JPY的汇价跌至USD1＝JPY120，则该银行只能收回2400万JPY，损失600万JPY。 * （三）经济风险 概念：指由于汇率波动而引起国际企业（跨国企业）未来收益减少的一种潜在的损失。 影响企业未来的现金流量（收支），是对企业整体价值的影响，这种影响是整体的。 * 小结 ★会计风险：汇率的变化影响财务报表。 ★交易风险：汇率的变化影响结算。 ★经济风险：汇率的变化影响企业未来的现金流量。 * 二、企业外汇风险的防范措施 为避免或减轻汇率风险损失，需要采取防范措施 * （一）货币选择与货币组合 1、本币计价法 用本币收付无外汇风险。 2、出口选硬币，进口选软币 3、软、硬货币结合法：对半货币折中法 4、多种货币结合法 * 5、平衡法 指在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相