第4章投资基金祥解.ppt

* 二、投资基金的作用 为中小投资者扩宽了投资渠道。 有利于证券市场的稳定和发展。 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * * 第4章　投资基金 第一节 投资基金概述 第二节 投资基金的主要特征 第三节 投资基金的分类 第四节 开放式基金运营与管理 第五节 基金在我国的发展 * 第4章　投资基金　 第一节 投资基金概述 一、投资基金起源 （一）投资基金的概念 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，并由基金托管人托管，基金管理人对资金进行统一管理和运作，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 * （二）投资基金的起源和发展 1. 英国政府在1868年创立的“海外及殖民地政府开发信托基金”就是最早出现的共同投资基金； 2. 1921年4月美国组建了第一个共同基金组织“美国国际证券信托基金”； 3. 1924年3月21日美国波士顿马萨诸塞金融服务公司设立了“马萨诸塞投资信托基金”。 1931年出现了世界首家以净资产向投资者赎回基金单位的基金，从此开放式基金登上历史的舞台。 * 4. 100多年来，随着社会经济的发展，世界基金产业从无到有，从小到大，尤其是20世纪70年代以来，随着世界投资规模的剧增、现代金融业的创新，品种繁多、名目各异的基金风起云涌，形成了一个庞大的产业。基金业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之一。 * 二、投资基金当事人 （一）基金受益人（投资人） 基金受益人又称基金的投资人，是指持有基金份额或基金股份的自然人或法人。他们是基金资产的实际所有者，拥有基金收益的享有权、对基金份额的转让权和在一定程度上对基金经营决策的参与权。 （二）基金管理人（投资专家） 基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。我国《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。它的主要业务是发起募集基金和管理基金。 * （三）基金托管人（商业银行） 基金托管人又称基金保管人，是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表。 为了保障广大投资者的利益，防止信托财产挪为私用，投资基金实行经营和保管分开的原则：基金管理人只负责基金的日常管理和操作；基金托管人单独为基金设立独立的账户，按照基金管理人的指示保管和处分基金财产，并对基金管理人进行监督。我国《证券投资基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。 * 名称 职责与作用 基金受益人 即基金投资人，是基金的出资人，基金资产的所有者和基金投资收益的受益人 基金管理人 是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。我国《基金法》规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任 基金托管人 是基金资产的名义持有人和保管人。职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。 * 第二节 投资基金的主要特征 一、投资基金与股票、债券的区别 基金 股票 债券 反映的经济关系不同 反映的是一种信托关系，是一种受益凭证 反映的是一种所有权关系，是所有权凭证 反映的是债权债务关系，是债权凭证 所筹资金的投向不同 间接投资工具，投向有价证券等金融工具 直接投资工具，投向实业领域 直接投资工具，投向实业领域 投资收益与风险不同 风险适中 收益稳健 高风险 高收益 低风险 低收益 * 二、投资基金的投资特征 购买基金的好处：省心、赚钱、方便 基金运作的特征： 第一，集少成多，规模运作。 第二，分散风险，多方收益。 第三，少赔多赚，专业理财。 * 第三节 投资基金的分类 * 分类标准 具体类型 说明 根据基金是否可自由赎回 封闭式基金 基金资本总额固定，发行期内不可以要求赎回的基金 开放式基金 基金资本总额可以随时变动，可以根据市场的情况追加发行或赎回基金 根据基金的组织形式 契约型基金 将投资者、管理人、托管人作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金 公司型基金 以公司