第5章教案(国际金融-北师大,朱梅林)祥解.ppt

* 二、合理运用人民币的买入价与卖出价 汇率的买卖差价在1‰～3‰之间，进出口商如果在货价折算、对外报价、履行进口付款时考虑不周，计算不精，合同条款订得不明确，就会遭受损失。 我国出口报价主要有两种方式：一是出口商品原底价为本币，改用外币报价，成交结汇；一是出口商品原底价为外币，改用另一种外币报价，成交结汇。 * (一)本币折外币用买入价 出口商品原底价为人民币，外商要求改报外币价格时，依据买入价。(见教材第151页例) 道理在于：出口商原本币报价，收取本币，现改为外币报价，收取外币，则需将所收外币卖与银行，换回本币。出口商卖出外币，即为银行的买入，故按买入价折算。 1）改报的外币在外汇市场有牌价 2）改报的外币在外汇市场无牌价，需用套算汇率来处理 * 本币折外币例 我国某公司向美国出口商品单价400元，现外商要求用美元报价。当日外汇牌价为：USD1=CNY8.4253/8.4660。 根据本币折外币用买入价，美元报价应当为：400/8.4253=47.48美元。如按卖出价折算400/8.4660=47.25美元。 出口商收到美元外汇后，把美元卖给中国银行换回人民币，中国银行必然以买入价买入美元，即支付厂家人民币为47.48美元×8.4253=400元人民币，如果用卖出价为依据，47.25美元×8.4253=398.095元人民币，我方要受到损失。 * (二)外币折本币时用卖出价 出口商品原底价为一种外币，外商要求改用另一种外币报价时，用我国外汇市场牌价计算，分两步完成： ① 按卖出价，将原外币底价折算成人民币（依据卖出价） ② 将折算成的人民币价再换算成对方要求的外币报价 （见教材第151页例） * 外币折算本币用卖出价的道理在于：出口商原外币报价，收取外币，现改为本币报价，收取本币，则需将所收本币卖与银行，换回外币。出口商卖出本币买进外币，出口商的买进即为银行的卖出，故按卖出价折算。 续 * (三)以一种外币折算另一种外币,用国际外汇市场牌价折算 原则：本币折算外币时采用买入价计算，本币是指外汇市场所在国家的货币；外币折算本币时采用卖出价计算。 （见教材第152页例） * 远期汇率报价方式------双向报价方式 　第一种是直接报价方式，该报价方式是根据外汇市场报出的升贴水数，直接报出不同期限的远期外汇买卖实际成交的买入汇率和卖出汇率。日本和瑞士外汇市场均采取这种报价方式。 第二种是点数(Point)报价方式，是专业外汇交易员报远期汇率的方式，只是报出点数来表示远期与即期之间的差额，简言之，远期报价只报出汇水点数和即期汇率。 三、远期汇率与进出口报价 * (一)不同外币之间的远期汇率折算 1.已知美元标价法与非美元标价法下即期汇率与远期汇率的差价，求某一基准货币与另一标价货币的远期汇率，按“同边相乘”原则计算。（教材153页例） 2.基准货币相同，标价货币不同，求标价货币间的远期汇率，按“交叉相除”原则计算。（教材154页例） * (二)汇率表中远期贴水(点)数,可作为延期收款的报价标准 远期汇率表中升水货币是增值货币，贴水货币是贬值货币。作为出口商的我方，在国外进口商要求延期付款情况下，当外方要求我方以两种外币报价的时候，如果甲币升水，乙币贴水，甲币以原价报出，乙币则按汇率表中对甲币贴水后的实际汇率报出，以此减少收进贴水乙币折成本币时带来的损失。(教材155页例) * (三)汇率表中的贴水年率,可作为延期收款的报价标准 远期汇率表中的贴水货币，是具有贬值趋势的软币，该货币的贴水年率，就是贴水货币(对升水货币)的贬值年率。如果某商品原以较硬货币报价，但国外进口商要求改以软币报价，出口商应根据即期汇率将升水货币金额换算为贴水货币金额的同时，为弥补贴水损失，一定要将一定时期内贴水率加在折算后的货价上。(教材156页例) * (四)在一软一硬两种货币的进口报价中,远期汇率是确定接受软币加价幅度的根据 在进口业务中，某一商品从合同签订到外汇付出需要一定的时间。国外出口商以软硬两种货币报价，其以软币报价的加价幅度，不能超过该货币与相应货币的远期汇率。如果超过，我方应接受硬币报价。只有坚持这个原则，才能达到在货价与汇率方面两不吃亏。(教材157页例) * 复习思考题1 2003年10月中旬外汇市场行情为GBP/USD即期汇率为1英镑＝1.6100美元， 60天远期贴水为12个点。此时，美国出口商签订向英国出口价值62