现金管理之国债回购资料.ppt

现金管理之国债逆回购 2、国债逆回购特点 2、国债逆回购特点 交易的便利性 国债逆回购通过上海深圳证券账户进行操作，只要开通证券账户即可进行国 债逆回购的操作。操作简易，品种丰富，流动性强。1天国债逆回购，第二个交 易日早上回账，不影响打新和购买股票，第三个交易日可以银证转账，转回证券 账户 国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安 全性高、流通性强、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利 用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不 影响经营之需，不失为上乘的投资选择。 对于有大额闲散资金的投资者来说， 国债逆回购也不失为一个好的理财工具。 3、国债逆回购的品种 深圳交易所国债逆回购交易品种 5、国债逆回购的交易规则 上海国债逆回购交易规则 1）申报单位为手，1000元标准券为1手 2）计价单位为每百元资金到期年收益 3）申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍 4）申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过1万手 深圳国债逆回购交易规则 1）申报单位为张，100元标准券为1张 2）最小报价变动为0.01元或其整数倍， 3）申报数量为10张及其整数倍，单笔申报最小数量不超过10万张。 50万，1天逆回购 1、委托价格：尾数要为5或者其整数倍。最小变动单位为0.005元或其整数倍。 2、委托数量需要写500张。申报数量为100手或其整数倍，但是这里体现为张，所以我们解释为50万/1000=500张 注意事项 上海最低参与资金为10万元，深圳为1000元 上海申报价格最低变动单位为0.005.深圳为0.01 资金回账的当天可以买卖股票，但只有到第二个交易日才能转出。 国债逆回购中的天数是指自然日而非交易日 周五1天、2天、都是下周一到账，下周二可转出。3天的，则是周二到账，周三可转出 7、国债逆回购收益率 计算公式： 收益=(参与金额*年化收益率/360)*交易天数-参与金额*费率 例如： 一个投资者于T日以1000万元做了一天期的国债逆回购，成交价格为9.0%，那么其T+1日的收益为： 10,000,000X9.0%/360?100=2400元； 一个投资者于T日以1000万元做了7天国债逆回购，成交价格为2.7%，则T+7日的收益率为： 2.7%/360)*7-300=4950元。 8、国债逆回购的优势 1、确保本金，无价格波动风险，收益明确，下单时即锁定收益。 2、收益率长期以绝对优势高于同期银行理财产品。6月以来，各品种的收益率都普遍走高，1天品种普遍在5%—8%左右，7天收益率也在5%—6%左右。 3、品种稳定多样，每个交易日都可操作，可以满足不同期间的现金管理需求。银行理财产品一般是间断性发行，不方便作为常规现金管理工具 4、操作简易，只需开设证券账户，一次性办理业务，在家即可操作，无需另外签署协议。 5、流动性强，回账之后，第二个交易日即可取出，做一天回购，不会影响次日股票操作。 10、目标客户 1、在银行做短期理财的客户 2、需要进行现金管理的机构客户 3、风险收益偏好低，想追求一些低风险收益的保守型客户 4、营业部打新股的客户 5、定期转回银行，完成指标的客户 * * * * * + Services + Careers 主要内容 什么是国债逆回购 如何操作国债逆回购 目标客户 测试 定义 特点 品种 费率 买卖 结算 收益 银行客户 机构客户 风险偏好低的客户 温故知新 课堂测试 1、什么是国债逆回购 国债逆回购其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。 交易方向为：卖出资金； 价格为：约定年化收益率 收益性 安全性 便利性 2、国债逆回购特点 交易的收益性 银行活期存款，利率非常低，加之目前CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。 交易的安全性 与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。 3、国债逆回购的品种 上海交易所国债逆回购有以下九个品种 204182 GC182 182天国债逆回购 204091 GC091 91天国债逆回购 204028 GC028 28天国债逆回购 204014 GC014 14天国债逆回购 2