创业板第二次作业模版详解.ppt

创业板上市公司投资价值分析之 神州泰岳(300002) 创业板IT企业调研之神州泰岳 股市表现—— 募集资金约18亿元；发行价58元，发行数量：发行3160万股 上市首日成为三只百元股之一 原计划通过创业板上市融资5.02亿元，超募12亿元，3.42亿已有具体安排，8亿还不知如何花！ 创业板IT企业调研之神州泰岳 股市表现—— 创业板IT企业调研之神州泰岳 基本情况 企业全名：北京神州泰岳软件股份有限公司 成立时间：2001年 注册资本：12640 万元 企业规模：拥有员工1000多人，总部位于北京，在上海、广州设有分公司 企业目标：立志成为中国IT运维管理第一品牌 IT运维管理领域耕耘多年，目前已成为国内领先的IT运维管理软件开发商、解决方案提供商和服务提供商 创业板IT企业调研之神州泰岳 业务情况 创业板IT企业调研之神州泰岳 业务情况 是中国移动飞信唯一的运维支撑外包服务提供商。该业务是公司经营业绩的主要来源。 目前已经成功实施运维管理项目数百个 涵盖行业：电信、金融、政府、能源、交通等 成功客户： 中国联通总部及三十一省综合数据网网管项目 中国移动数据网综合网管二期系统 中央人民政府网安全集成项目 国务院办公厅内网综合监控系统项目 中国移动总部电子运维管理系统（EOMS）项目 中国移动五省BOSS网管项目 中国移动集团网络安全管控项目 中国地震局网络管理系统（全国）项目 …… 创业板IT企业调研之神州泰岳 市场竞争情况 根据IDC的相关统计数据，神州泰岳在国内BSM 领域中处于相对领先地位，2004年至2008年在BSM领域的市场占有率分别为15.0%、15.1%、19.3%、23.6%和25.7%。而在OSS市场上，神州泰岳则与三家运营商均有合作。 主要竞争对手： 在虚拟化、云计算等大环境下，由于电信运营商的特殊角色，电信必定成为接下来IT服务管理厂商的竞争焦点行业。 IBM、HP、直真科技、CA等都会聚焦电信行业 游龙科技在业务服务管理（BSM）上与神州泰岳有重叠 天元网络、亿阳信通等在电信运维支撑系统（OSS）与之有重合 创业板IT企业调研之神州泰岳 公司竞争优势 产品优势 研发优势 市场优势 。。。。。。 创业板IT企业调研之神州泰岳 计划融资投向 飞信平台大规模改造升级 16840万元 电信综合网管产品Ultra-TIMP 8813万元 无线网络优化平台Ultra-WOSS 6422 IT监控平台 Ultra-∑M系列软件 7149万元 运维服务流程管理系统 5994万元 新一代安全运行管理中心 Ultra-SOMC3.0 5031万元 总结：从资金投向来看，神州泰岳正努力摆脱主要依靠的飞信平台支撑外包作为其收入主要来源的状态，拓展业务领域。 创业板IT企业调研之神州泰岳 计划资金运用情况 营销和服务体系的建设 8000万元 技术服务体系投入 7000万元 补充系统集成业务购销过程中的资金 15000万元 技术计划投入 1200万元 研发投入 3000万元 补充公司流动资金 其他 资金投向预期效益分析 。。。。。。 创业板IT企业调研之神州泰岳 风险提示 对电信业务过于依赖，特别是飞信平台业务。 公司在2006年、2007年、2008年和2009年上半年来自电信行业的收入比例分别为71.1%、82.3%、81.5%和92.0%。 公司在2007年、2008年和2009年上半年来自飞信的营业收入分别为8774万元、27783万元、22508万元，分别占当期收入的19.8%、53.5%和69%。 如果电信行业不景气，都可能影响公司的业务。特别是飞信平台业务运作不好或者中国移动与其解约，可能对公司业务产生极大影响 创业板IT企业调研之神州泰岳 风险克服 。。。。。。 飞信业务占公司业务的比例很大，中国移动若解除合同，公司如何发展？ 推荐持股短期投资。飞信业务是移动外包给泰岳，一直合作密切，飞信是一项庞大业务，牵一发而动全身，移动不可能无缘无故取消合作，并且泰岳飞信业务很专业。 创业板IT企业调研之神州泰岳 一级市场发行价分析 。。。。。。 创业板IT企业调研之神州泰岳 二级市场定价分析 。。。。。。 投资价值分析小结 。。。。。。 姓名： 学号： 专业： 17页≤ 总量 ≤ 22页 发行价 58元 最高147 最低86 收盘 93.6。神州泰岳开盘当天就站上百元，成为当天整个A股三只百元股之一。最低到过86元，最高147.8元，换手率高达89.48%，成交额23.73亿元。可以认为一级市场中签者套现意愿明显。但该股上影线过长，收盘价为102.9元。相比发行价58元，仍然获利丰厚。上影线太长，说明上方接