债权类投资工具概述(ppt77页)分析.pptVIP

第四章 债权类投资工具 第一节 债券概述 第二节 债券定价 第三节 可转换公司债券和可分离交易债券 第一节 债券概述 一、债券的性质、特征及票面要素 （一）债券的性质及特征 （二）债券的票面要素 二、债券的种类 三、债券交易基本知识 （一）债券的性质及特征 1、债券的性质 债券是经济主体为筹措资金而向投资者出具的，承诺在约定期限内按一定利率支付利息并到期偿还本金的债务凭证。 债券是证明发行人对全体债权人所负债务的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可上市流通转让。 2、债券的特征 （二）债券的票面要素 1、债券的票面价值 2、债券偿还期限 3、债券的票面利率 4、债券发行人 5、债券利息的支付方式 6、债券发行日期 7、债券编号 8、其他限制性条款 1、债券的票面价值 （1）票面的价值的币种 主要考虑发行对象和债券发行者本身对币种的需要。 一般在国内发行的债券采用本国币种 在国际金融市场发行，则采用发行地所在国的货币或以国际通用货币为计量标准。 （2）票面金额 发行对象、市场资金供给及发行费综合考虑。 面额小有利于小额投资者购买、持有者分布面广、但债券本身的印刷及发行工作量大，费用高。 面额大有利于少数大额投资者认购，且费用较低。 2、债券的偿还期限 债券偿还期限的确定考虑以下因素： （1）资金使用方向 为弥补临时性资金周转的短缺，可发行短期债券，如为满足长