关于香港电讯盈科的买壳上市操作资料.pptVIP

大纲 李泽楷的性格 1， 极其专注 2， 独立,自主，自强 3， 固执中带点叛逆 4， 有点孤僻，却异常好学 5， 内敛低调，做事稳健 6， 大胆创新 7， 最重要的勤奋精神，对事业的那种勤奋精神。 盈科电讯通过资本运作的超常规发展 盈科的买壳操作 借壳上市 为何买壳上市 盈科上市后的股权融资活动 香港电讯 收购前香港电讯股权构成图 世纪并购的背景 97香港回归，中国政府不愿让敏感的电信资产被外资控制 中国银行香港分行提供40%的贷款，支持盈科动力并购香港电讯 盈科动力利用得信佳借壳上市为此次并购做好了准备 盈动在上市后通过一系列的联盟和收购行为，不断在形成互联网公司形象 股价不断大幅攀升，1999年底，盈动成为香港第8大市值公司 并购市场切入点十分到位,数码港项目和香港电讯的并购很快能成为市场炒作的热点 李嘉诚家族背景 并购香港电讯的利益驱动 盈科动力存在并购需求 香港电讯存在接受并购的基础 盈科动力收购香港电讯的资金筹集 盈科动力收购香港电讯的资金筹集 盈科动力与香港电讯的闪电合并 世纪收购所面临的隐患 财务危机：是否能够成功消化债务压力？ 大量举债 高利息 业务范围太广：全面发展=分散风险？ 三个行业：宽频互联网，电信服务业，全球通讯服务业 盈动收购电讯后的债务偿还 出售业务 配股, 扩大股份 通过卖出股票和向母公司股东转移资产 向银团进行再融资 短期债务负担大部分转为长期债务 一直发行债券筹措资金 电讯盈科的滑铁卢 电讯盈科后续发展 2004年5月，电讯盈科与中国网通就出售其固定线路子公司股份-香港电话有限公司(PCCW-KTTelephoneLtd.)-进行谈判 2003年，香港电话有限公司贡献了电讯盈科226亿港元收入的70% 一旦将该公司出售，那么电讯盈科除了在一家房地产公司持有控股股份、在状况不佳的海底电缆运营商恒通公司(Reach)持有部分股份、还有一些互联网宽频服务业务以及起步不久的IT业务之外，电讯盈科其他的资产将所剩无几 2005年，中国网通以78亿元收购电讯盈科20%股份 电讯盈科还从未派发股息 迄今为止，这桩收购仍是除日本以外亚洲地区最大规模的收购案 对盈科收购的思考 在这场并购战中，盈动的目标是一箭双雕。首先，收购动议使其股 价与市值飚升，这也直接降低了它的收购成本；其次，盈动配股集资超 额10倍认购，表明盈动获得投资者的认可与支持，声誉得到进一步提高；如果收购成功，盈动市值将超过5000亿港元，风头将直逼李嘉诚逾8000亿港元市值的长和系，在亚洲电讯市场的地位更是超群。在借力发力方面，大概没有比这更精准的了。 任何商战本质上都是实力与胆识的较量。盈科数码李泽楷与新加坡电讯李显扬均是港、新两地实业界的佼佼者，有良好的家世背景，亦有丰富的商业经验。这次收购香港电讯，在狭路相逢、势均力敌的情况下，盈动后来居上的关键是其收购策略及其他配套条件略胜一筹，除整体决策和谋略运用适当外，作为主要决策者的李泽楷，还胜在拥有善用资金，并具有迎难而上的精神。 盈动与香港电讯合并后的新公司市值达700亿美元。盈动以小取大，成为香港电讯最大的单一股东，取得了企业的控股权，这是商业领域中成功的“蛇吞象”个案。这次收购使得近年来在本港创新科技领域异军突起的盈科数码动力，登上了新的业务高峰。舆论指出，李泽楷投资盈动及盈动取得的成就，已成为发展创新科技的典范。 “盈动现象”给人们带来了诸多值得细味的启示。盈动的前身只是市值不足1亿港元的上市公司，并没有任何实质性业务。自盈动推出发展数码港计划，并成功借壳上市之后，短短数月间，“盈动概念”亦成为香港股市一颗闪亮耀眼的新星，市值也已经上升到2000亿港元。值得一提的是，今次盈动成功购并香港电讯另一个特殊意义是，通过这次购并，盈动已顺利完成了“虚拟概念”向“实质经济”转型和升华，不仅可以为社会提供实质效益，也可以为市场提供实质服务，盈科数码动力的崛起与发展经验，相信也是“科技概念股”和“网络股”今后发展的努力方向。 * * Company LOGO 为何要买壳上市 2 李泽楷与香港盈科 3 1 买壳上市的基本操作 3 3 收购香港电信 5 上市后的融资操作 3 4 高科技泡沫爆破后的盈科电信 3 6 李泽楷 姓名：李泽楷 教育背景：1971年，入读香港圣保罗小学，后升入中学部。 1979年，入读美国加州Menlo Park High School。 1983年，入读美国斯坦福大学电脑工程系。 事业历程：经营卫星影视，组建盈科集团，投资房地产和高科技产业 成名事迹：提议并开发香港“数码港”，主导并购香港电讯 目前职位：香港电讯盈科公司主席 目标： 做亚洲最大的互联网公司