第一章 金融资料.ppt

《证券投资》授课内容 第三章 证券发行与承销 第四章 证券交易 第一章 证券与证券市场 第一节 证券与投资概述 第二节 证券市场 第一节 证券投资概述 一、证券定义及分类 二、证券投资 三、投资与投机 一、证券定义及分类 广义：代表一种或多种权利的所有权凭证。 如：证据、借用证、借据、存款单‥‥‥ 狭义：各种经济权利凭证的总称。通常称之为有 价证券。 有价证券：建立在信用基础之上的，记有一定票 面金额，能够给持有人带来一定收益， 并能够自由流通和转让的证明债权或 所有权的合法凭证。 有价证券分类 货币证券：准货币 典型证券：支票、汇票、 本票 货物证券：特定商品的等价物 典型证券：提货单、货运单、栈单 资本证券：是指把资金投入企业或把资金 贷给企业和国家的一种证书。 典型证券：股票、债券 二、投资相关概念 1. 投资——资金营利性的使用活动。 包括三层次： （1）资金投入； （2）价值增殖； （3）资金的筹集、使用和分配 ★ 按投入行为的直接程度，投资可分为直接 投资和间接投资。 2. 直接投资——投资主体将自有资金投入社 会再生产领域。 如：开办企业、开采矿山、修建铁路 3. 间接投资——投资主体将自有资金转移和 让渡给他人进行使用，自己只收 取利息、股息和红利的投资。 如：证券投资、放贷、信托 4. 证券投资——投资者购买股票、债券、基 金券等有价证券及这些有价证 券的衍生品以获取利息、股息、 红利及资本利得的投资行为和 投资过程。 思考： 如果你从事股票投资，实际上看中的是哪块收益？股息、红利？还是资本利得？ 三、投资与投机 相同点 1.都是追求利润的行为，都以追求未来收益为目标。 2.由于未来收益都具有不确定性，因此都要承担资本亏损的风险。 3.投资决策都取决于对未来收益的预期，而这种预期则是根据过去和现在实际信息、资料作出的。 投资与投机的区别 1. 动机不同 2. 持有期限不同 3. 交易方式不同 4. 承受的风险程度不同 5. 分析方法不同 6. 在证券市场上所起的作用不同 第二节 证券市场 一、证券市场的形成与发展 二、证券市场定义及特征 三、证券市场结构 四、证券市场参与者 五、证券市场功能 一、证券市场的形成与发展 （一）证券市场产生的条件 1. 社会化大生产和商品经济的发展 2. 信用关系的发展 3. 股份公司普遍设立 （二）证券市场的发展 证券市场自产生以来大致经历了五个阶段： 1.萌芽阶段（15世纪——19世纪） 2.初步发展阶段（19世纪末20世纪初） 3.停滞阶段（1929——二战） 4.恢复阶段（二战结束——60年代） 5.快速发展阶段（20世纪70年代至今） 证券市场发展的趋势 1. 融资方式证券化 2. 证券投资主体机构化 3. 证券品种多样化、复杂化 4. 金融机构混业化 5. 证券市场网络化 6. 证券市场国际化 二、证券市场定义及特征 （一）证券市场定义 证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。 （二） 证券市场的特征 1. 证券市场是价值直接交易的场所。 2. 证券市场是经济权益直接交易的场所。 3. 证券市场是风险直接交易的场所。 三、证券市场结构 （一）品种结构 1. 股票市场 2. 债券市场 3. 基金市场 4. 衍生产品市场 三、证券市场结构 （二）层次结构 1. 证券发行市场 证券发行市场是政府或企业发行债券或股票以筹集资 金的市场，是以证券形式吸收闲散资金，使之转化为生产资 本的场所。