第一章+外汇与汇率资料.ppt

国 际 金 融 主编：原雪梅 山东人民出版社 第一章 外汇与汇率 了解外汇的概念和分类 掌握汇率的概念和种类，以及汇率的几种标价方法 理解影响汇率变动的主要因素 熟悉汇率变动将对一国经济产生的具体影响 案例 日本一百步 中国五十步 第一章 外汇与汇率 一、外汇概念 我们通常见到的外汇是那些承担着国际结算职能的世界性货币，如美元、欧元、日元等。 外币样张 但学术上外汇的概念则要严谨得多。可以分为动态与静态概念 （一）动态（Dynamic） 货币在国际间的自由流动，以及把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，用来清偿国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动或过程。在这个意义上，外汇等同于国际汇兑。 （二）静态 （Static） 狭义与广义 1、狭义的外汇。狭义的外汇是指以外国货币表示的，为世界各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。 三个特点： （1）自由兑换性，即这种外币支付工具能够与本币之间自由兑换； （2）可偿付性，即这种外币支付工具必须是在国外能够得到补偿的债权； （3）普遍接受性，即这种外币支付手段在国际经济交易中能够被世界各国普遍接受。 2．广义的外汇。广义的外汇是指一国所拥有的一切以外币所表示的资产。 （1）外币现钞，包括纸币和铸币； （2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证，银行卡等； （3）外币有价证券，包括债券、股票等；（4）特别提款权； （5）其他外汇资产。 二、外汇的分类 （一）外汇兑换时所受的限制程度划分 1、自由兑换的外汇：自由兑换 2、有限自由兑换外汇：指未经货币发行国的批准，不能自由兑换成其他国家货币或对第三国进行支付的外汇。 3、记账外汇：清算外汇或双边外汇，是指记账在双方指定银行账户上的外汇，它不能兑换成其他国家的货币，也不能用来对第三国进行支付。 （二）根据外汇来源和用途划分 1．贸易外汇，也称实物贸易外汇，是指来源于或用于进出口贸易的外汇。 2．非贸易外汇，是指贸易外汇以外的一切外汇，如劳务外汇、侨汇和捐赠外汇等。 3．金融外汇，以外币计价的金融资产。 （三）根据外汇汇率的市场走势划分 硬外汇（硬货币）：以外币计价的币值上升。 软外汇（软货币）：以外币计价的币值下跌。 （四）根据外汇交割期限划分 即期外汇和远期外汇 第二节 汇率 提起汇率，大家可能会想到的是各种图表，以及国家之间的汇率大战。 一、汇率的概念 汇率（Foreign Exchange Rate）又称外汇汇价或外汇牌价，是指一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两个国家的货币之间，用其中一国货币所表示的另一国货币的相对价格。 二、汇率的标价方法 依据选取的标准货币的不同，汇率标价方法主要有三种。 1、直接标价法（Direct Quotation）：又称应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准，折算成一定数额本国货币的汇率表示方法。或称以本币表示的外币价格。 2、间接标价法（Indirect Quotation）：又称应收标价法。它是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示的汇率。 或称以外币表示的本币价格 3、美元标价法（U.S.Dollar Quotation）：是指在外汇市场中，各国均以某一关键性货币为基准来衡量各国货币的价值。 三、汇率的种类 1、根据货币在汇率表示中承担的角色的不同，分为被报价货币和报价货币 ： 外汇市场上进行货币兑换是特殊商品的买卖。 被报价货币也称为基准货币或单位货币，就是指数量固定不变，作为比较基础的货币 ； 相反，数量不断变化，用来说明特殊商品价格高低的货币则被称为报价货币。 被报价货币（标准单位）=报价货币（多少？） GBP1=USD1.5970 2、根据银行买卖外汇的价格的不同，分为买入汇率（Bid Rate）、卖出汇率（Offer Rate）和中间汇率（Middle Rate）。 在外汇交易市场中，银行是从事外汇买卖的主要机构，通常从银行的角度来看，其所报出的汇率为： 被报价货币（标准单位）=报价货币（银行买入价/银行卖出价） USD1=CNY6.8320/6.8340 中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）÷2 3、根据外汇买卖交割期限的不同，分为即期汇率（Spot Exchange Rate）和远期汇率（Forward Exchange Rate）。 即期汇率又称为现汇汇率，它是指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内即办理割过户手续时所使用的汇率。远期汇率又称为期汇汇率，它是指外汇买卖的交易双方事先约定的据以在将来约定期限交割时所采用的汇率。 2009年6月6日的某外汇市场中，银行挂牌的美元兑人民币的即期和远期汇率分别为： 即期汇率 一个月的远期汇率 三个月的远期汇率 六个月的远期汇率：6.8