某集团财务报表及财务管理知识报告(PPT60页)教案.pptVIP

新疆城建（集团）财务分析报告 指导教师：姚文英 班 级：2012MPACC 学 号：2012330039 姓 名：方 瑜 公司简介 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 公司从2007年至2011年审计报告的类型全部为标准的无保留意见审计报告，公司无ST情形。 资产的计量属性： 1、金融工具：公允价值 2、应收款项：可回收净额 3、存货：账面与可变现净值孰低 4、长期股权投资：账面与可回收金额的较低者 5、固定资产：可回收净额 6、无形资产：可回收净额 偿债能力分析 ? 一、短期偿债能力 新疆城建(600545)流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务。而且也表明，企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小，国际上通常认为流动比率的下限为100％，而流动比率为200％时较为合适。结果表明：11年的流动比率比10年的流动比率高，但仍低于一般公认标准，表明该企业会面临较大的财务风险，短期偿债能力不理想。 新疆城建(600545)速动比率 速动比率=速动资产÷流动负债 一般情况下，速动比率越高，表明该企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率为100％时较为适当。如果速动比率小于100％会使企业面临较大的偿债风险。如果速动比率大于100％尽管债务偿还的安全性较高，但会因货币资金占用过多而大大增加企业的机会成本。计算结果表明，该企业11年的速动比率为0.53，低于10年的速动比率，且低于一般公认标准，表明该企业会面临较大的财务风险，短期偿债能力不理想。 截止到报告期末，新疆城建流动比率为1.6，速动比率为 0.53，企业的流动比率和速动比率都低于一般公认标准，企业的流动资产变现能力将会减弱，短期偿债风险大。 二、长期偿债能力 新疆城建(600545)资产负债率 资产负债率（%）=（负债总额÷资产总额）×100％ 资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。一般认为企业的负债比率应保持50％左右。 最高不应超过65%，70%以上会出现财务困境。09-11年新疆城建的资产负债率呈上升趋势，且高于一般标准，从资产负债表可以看出，企业管理层加强了对企业的日常运营管理，企业资产总额不断增加，负债也有增加，但负债总额的增长幅度大于资产总额，故而使企业资产负债率上升，从而导致新疆城建偿债能力降低。 新疆城建(600545)长期资产适合率 长期资产适合率=（所有者权益总额+长期负债总额）/（固定资产总额+长期投资总额）×100% 长期资产适合率是企业所有者权益和长期负债之和与固定资产与长期投资之和的比率。该比率从企业资源配置结构方面反映了企业的偿债能力。从维护企业财务结构稳定和长期安全性角度出发，该指标数值较高比较好，但过高也会带来融资成本增加的问题。长期资产适合率指标为100%较好，新疆城建的长期资产适合率一直呈现下降趋势，且到11年为0.42，低于一般标准，企业偿债能力低。 新疆城建(600545)已获利息倍数 已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 息税前利润=(企业的营业利润+企业支付的利息费用+企业支付的所得税)/利息费用 一般来说，该指标越高，说明企业支付利息费用的能力越强，企业对到期债务偿还的保障程度也就越高，国际上通常认为，该指标为3时比较合适。 。09-11年，企业已获利息倍数呈下降的趋势，表明企业支付利息费用的能力减弱，但是都高于一般公认标准，反映该企业获利能力对偿还到期债务有一定的保证 。 综合分析，新疆城建的偿债能力评分为5.96，远远低于行业均值38.64，该企业资产负债率，产权比率控制的差，长期偿债能力一般。虽已获利息倍数高于一般公认标准，但只能说明该企业获利能力对长期债务偿还有一定保障，通过对短期和长期偿债能力分析表明，该企业偿债能力偏弱风险偏大，尽量不通过举借外债来筹集资金，可以通过发行股票或留存收益筹资。 营运能力分析 新疆城建(600545)总资产周转率 总资产周转率=销售净额÷平均资产总额 资产周转率越高，表明企业股东资产周转速度越快，离异效率越高，即资产投资得当，结构分布合理，营运能力较强。新疆城建近三年总资产周转率下降，说明企业利用其全部资产进行运营的效率在下降，即一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，销售能力在下降，会影响到企业的获利能力。管理人员应该提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。 新疆城建(600545)净资产周转率 净资产周转率=销售收入/『（期初净资产总额+期末净资产总额）/2』 净资产总额=总资产-负债总额 净资产周转率：用来分析企业资产的周转速度，速度越快，企业销售能力越强，越可以采用薄利多销的