我国股票期权的税问题探讨.pdfVIP

摘要 股票期权计划是近20几年来在西方兴起的一种用以激励经营者 的报酬制度。作为一种分配制度的创新，其产生和发展都与80年代 前后美国的接管运动以及公司治理结构的变革密切相关。由于股票 期权将经营者的报酬与公司的市场价值相联系，有利于协调经营者 与所有者之间的利益关系，因此受到西方国家的推崇。20世纪90 年代，这一计划得到长足的发展。在美国，以股票期权为主体的报 酬制度已经取代了以年薪和奖金为主要内容的传统报酬制度，并呈 现出许多新特点。与此同时，为保证股票期权计划的顺利实施，西 方国家纷纷制定相关的税收规定，对股票期权发展进行宏观调控。 经历一段时间的完善，西方国家的股票期权税收已趋于成熟，并成 为政府规范与引导企业股票期权计划的重要杠杆。我国从20世纪90 年代开始引入股票期权，并在一些上市大公司进行试点，呈现出多 样化的特点。然而，、由于我国股票期权计划推行的时间较短，相关 法律法规不健全，税收监管尤为薄弱，不能发挥对企业股票期权应 有的引导、规范作用。因此，我们有必要对我国股票期权的征税问 题进行探讨。论文的内容分为五章。 第一章是绪论，提出了研究这个问题的背景和意义，并且对有 关这个问题的研究现状进行了一个理论概述。 第二章是对股票期权理论的概述。 股票期权是现代企业中剩余索取权的一种制度安排，指买卖双 方按约定价格在特定时间买进或卖出一定数量某种股票的权利。约 定价格被称为“授予”价或“施权”价，一般为股票期权授予时的 市价。购买本公司股票的过程称为行权。在行权以前，股票期权持 有人没有任何的现金收益。其特点有：是权利而无对等的义务：标 的股票7I…-rj云免费得到，必须支付行权价，但这个价格是事先约定好 的，在期权计划有效期内是不变的，一股为约定当时的股票市价； 是一种面向未来的机制，具有长期的风险性；是一种与资本市场接 通的制度；通常具有不可转让性。 本章第二节对股票期权的作用进行了概述。股票期权有利于促 使股东利益与经营者利益相一致；有利于降低委托一代理成本；有 利于保留人才，减少企业经营者非正常流失。 第三章：股票期权与税收。 第一节介绍了股票期权对收入的影响。分为对经营者收入的影 响和公司收入的影响。对经营者收入的影响，存在两种情况：第一、 在未考虑交易手续费和税金情况下，股票期权对经营者收入的影响； 第二、在考虑税金的情况下，股票期权对经营者收入的影响。随着股 票期权的大势推行，我们发现它已逐渐改变了经营者的报酬结构，并 成为了其核心部分。对公司收入的影响，主要体现在税收征免上和激 励机制带来的公司财富的增加上。另外股票期权还导致社会收入差距 越来越大，并以美国数据做了论证。 第二节介绍r对股票期权收益征税的必要性，主要是从财政收 入、税收公平原则、效率原则和政府监管角度来考虑的。 第三节介绍了主要发达国家的做法，各国对股票期权的征税规 定差异甚大，主要有：对股票期权所得征税环节的选择(如在期权的 赠予、行使或股票销售等环节)不同；对期权所得的性质(工薪所得 或资本利得)界定不同；对跨国期权的服务时间计算不同；对股票期 权方案是否合格而征税不同；对期权征税的管理不同，等等。主要以 美国的征税模式、法国的征税模式、日本的征税模式和加拿大的征税 模式为例，说明目前发达国家对股票期权征税的主要做法，并从中得 到教训和经验。 ， 论文的第四章主要介绍我国股票期权发展与征税。、 第一节主要介绍了我国股票期权发展现状，列出了我国股票期权 现有的主要企业模式：上海模式、武汉模式、联想模式、绍兴百大 模式、泉山模式、和泰达模式，并分析了各自的优缺点。 第二节介绍r我国股票期权征税的制度演变，主要着重于两个征 税通知：国家税务总局《关于个人认购股票等有价证券而从雇主取 得折扣或补贴收入征收个人所得税问题的通知》(国税发[1998]9号) 和《关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》( 财税 [2005]35号)。《关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣 9 或补贴收人有关征收个人所得税问题的通知》(国税发『1998j 号)界定了所得的性质、规定了计税方法、明确了申报和代扣代缴的 方法。但我们要注意到，该通