国际金融学作业祥解.ppt

◆金融资产和实物资产 ◆合格境内机构投资者制度（QDII） ◆合格境外机构投资者制度（QFII） 金融资产(Financial Assets) ，经营资产的对称。单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产，是一种索取实物资产的无形的权利，是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。 金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。 金融资产的最大特征是能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量。 金融资产可分为现金与现金等价物和其他金融资产两类。前者是指个人拥有的以现金形式或高流动性资产形式存在的资产，所谓高流动性资产主要是指各类银行存款、货币市场基金和人寿保险现金收入。其他金融资产是指个人由于投资行为而形成的资产，如各类股票和债券等。 金融资产包括一切提供到金融市场上的金融工具。但不论是实物资产还是金融资产，只有当它们是持有者的投资对象时方能称作资产。 金融工具对其持有者来说才是金融资产。 金融资产是指现金存款、应收账款、应收票据、贷款等货币债权、股票、公司债券等有价证券,以及由衍生金融工具交易所产生的净债权等. 金融资产是指：（1）现金.（2）从其他企业收取现金或金融资产的契约性权利.（3）在可能有利的情况下与另一企业交换金融工具的契约性权利.（4）另一个企业的权益性工具 ⒈货币性，指其可以用来做为货币或容易转换为货币，行使交易媒介或支付功能； ⒉流通性，可以迅速变现，而同时不受价值上的损失； ⒊偿还期限，在行使最终支付前的时间长度； ⒋风险性，用来购买金融资产的本金是否有受损失的危险； ⒌收益性，用收益率来表示，指金融资产所取得的收益与本金的比率。 实物资产就是“有形资产”，不一定非得看得见的，但一定有明显的价值，房屋、公司里的物品、商品、存款都属于“实物资产” 实物资产是指有物质形态的资产。 “实物资产” 在学术文献中的解释 ： 1、实物资产是指企业的存货和固定资产,在资产总额中占比重较大,所以内部控制也更为重要. 2、实物资产是指有物质形态的资产.它包括存货和固定资产等,存货包括库存材料、成品以及生产中的半成品.固定资产是指使用期限超过一年的建筑物、机械、土地等。 按管理属性的分类： 固定资产: 独立使用;耐用期在一年及以上;单价:专用设备≥800元及以上,一般设备≥500元及以上 特例： 单件单价达不到固定资产起点单价，但成批数量，其总价达到固定资产起点单价。 单位认为必须按固定资产管理的实物资产。 固定资产终生制。 低值耐久品:独立使用;耐用期在一年及以上;单价:专用设备800元,一般设备500元 材料易耗品:不能独立使用或在使用中;一次性消耗或转为其它形式的物品;耐用期在一年以下;单价不限 主要有以下几点区别： 1、金融资产是无形的，实物资产是有形的；金融资产是虚拟化的,实物资产是实体化的. 2、金融资产的单位由人为划分，实物资产的单位由其物理特征决定3、金融资产期限是人为设定的，实物资产的期限不是人为设定的，而是自然属性决定的。4、通货膨胀时金融资产的名义价值不变，按购买力衡量的价值下降，实物资产名义价值上升，按购买力衡量的价值不变。金融资产体现在价格上,实物资产体现在价值上。金融资产受价格影响大，实物资产受价格影响小 。 金融资产和实物资产的主要区别: 第一，投资主体不同。实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，他们通过运用资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。金融投资主体是间接投资者，也是资金供应者，他们通过向信用机构存款，进而由信用机构发放贷款，或通过参与基金投资和购买有价证券等向金融市场提供资金。 第二，投资客体或者说对象不同。实物投资的对象是各种实物资产，即资金运用于购置机器设备、厂房、原材料等固定资产或流动资产；金融投资的对象则是各种金融资产，如存款或购买有价证券等。 第三，投资目的不同。实物投资主体进行实物资产投资，目的是从事生产经营活动，获取生产经营利润，着眼于资产存量的增加和社会财富的增长，直接形成社会物质生产力，从投入和产出的关系看，实物投资是一种直接投资，可称为“实业性投资”；金融投资主体进行金融资产投资，目的在于金融资产的增值收益，如存款目的在于获取存款利息，贷款目的在于取得贷款利息，购买有价证券（如股票、债券等）在于获取股息、债息收入等，它们并不直接增加社会资产存量和物质财富，从投入和产出的关系看，金融投资是一种间接投资，可称为“资本性投资”。 二者的联系： 1、金融资产与实物资产均具有风险性和收益性的属性 2、实物资产是指有物质形态的资产，金融资产是一种索取实物资产的无形的权利。 概述 QDII背景简介 QDII的特点 QDII主要系列 中国的QDII