我国银行并购问研究.pdf

论文摘要 自从二十世纪九十年代以来，国际银行业并购事件层出不穷。这 一系列事件表明，各国的银行业正在通过并购手段，进行深刻而大规 模的结构整合。而全球银行并购浪潮的高涨，同时也展示了未来银行 业的市场结构和竞争态势。我国的银行业正在通过体制改革逐步适应 市场并与国际接轨，然而不仅银行自身仍然存在诸多问题，而且面临 着入世后外资银行的严峻挑战。我国是否同样可以运用并购这一手 段，以及(如果可以)怎样运用这一手段，来实现我国金融体制改革 和银行自身发展的目标，无疑是一个紧迫而严肃的课题。 银行并购是一个涵盖宏微观多个方面的系统性工程，站在不同的 角度，有不同的认识和看法。银行作为微观主体，关注的更多的是单 个并购利益和特定技术问题；社会作为宏观主体，关注的更多的是整 个并购效益和综合制度安排。限于篇幅和能力的有限，文章不能面面 俱到，考虑到我国目前尤其缺乏的是良性的制度环境，所以仅选择从 银行业健康发展和社会综合效益提高的角度进行集中研究。文章学习 借鉴现代商业银行理论、现代企业制度原理、产权制度理论的研究成 果，运用历史考察与现实分析相结合、对比分析与综合分析相结合的 方法，分析了我国银行并购的必要性，考察了我国银行并购实践的现 状和偏差，旨在提出构建银行并购制度框架的方案，既能纠正现有偏 差，又能促进良性循环。 文章首先在前言中给银行并购进行概念界定，然后在正文中分三 大部分对银行并购有关问题进行深入讨论，各部分主要内容如下： 第一部分考察我国银行并购的内在需求。 ． 首先任何银行——无论是市场经济发达国家的银行，还是转轨经 济国家的银行——自身都有并购的内在需求。银行作为一个现代企 业、一个市场主体，追求利润最大化是它的本质属性，而银行并购的 根本动因也在于此。市场势力理论(Market Theory)和交易费用理论Transaction (Efficiency 同角度分析了银行自主并购的内在动因：市场势力理论着重讨论并购 带来的规模效应，效率理论主要分析并购带来的“协同效应”，而交 易费用理论致力研究并购带来的交易费用(成本)减少。并购带来的 这些效应都有助于银行“利润最大化”目标的实现，因此可以说，银 行自身都有并购的内在需求。阐述这些理论同时也为我们进行我国银 行并购问题研究作了理论的铺垫。 紧接着说明我国银行的特殊性。我国银行是转轨经济中的银行， ．在这个特定的历史阶段，受着自身众多问题的困扰，也面临着巨大的 外部压力，更有并购的需求。从自身问题上看，我国银行——尤其是 四大国有商业银行——普遍存在着资本金不足、经营管理水平不高、 规模不经济等问题，以前的改革和尝试都没能很好的解决上述问题， 通过综合考察，我们有理由认为并购是解决这些问题的有效手段。从 面临的外部压力上看，我国已经加入世界贸易组织，对外资金融机构 打开了国门，面对外资金融机构在资金、技术、人才以及发展模式上 的众多优势，我国的银行也需要通过并购来保证生存和发展。 第二部分对我国银行并购的现状和偏差进行分析，这也是全文的 重点。 ． 我国银行不仅有并购的内在需求，也进行了一些探索。因此在这 部分中首先简要回顾了我国银行并购的短暂历程。这是现状和偏差分 析的前提和基础。 然后简单介绍市场经济发达国家银行并购的操作流程，并与我国 已经实旖的并购进行差异分析。通过对比看出，我国的银行并购在并 购目的、并购策略、并购方式以及政府在并购中的角色上，与市场经 济发达的国家的并购相比，有着巨大的不同。这些差异显示：中西银 行并购的根本差异在于政府在银行并购中的定位差异。 我们不能简单的说，市场经济发达国家的银行并购必然优于我国 的并购，也不能盲目的跟随他们的做法，采取他们的政府定位。毕竟 我国有自己的国情和长远发展目标。为此文章接着对政府在银行并购 中的定位进行分析，希望寻求适当的政府定位点。这里，我们把政府 机制和市场机制看作是银行并购中两个可以相互替代的因素，在银行 并购中同时发挥作用。理论上讲，两者之间必然存在一个理想的结合 点，即理想的政府定位点，在这一点上政府和市场机制得到最协调的