信息经济学第四章委托代理与激励教案.ppt

基本思想： 运用激励相容的原则让人愿意显示真实信息。 拥有私人信息的人必须应享有一定的信息租金，即给予一定的奖励，否则，局中人就没有动力显示其真实信息。 运用激励机制增大说假话的成本。 拍卖和招标都是广为流行的组织和完成交易的方式。 拍卖和招标是很古老的交易机制，从古希腊罗马时代的奴隶买卖到荷兰鲜花的买卖。拍卖通常包括古董、艺术品、邮票、二手家具、牲畜、土地、破产企业等。招标通常包括设备购买、工程建设、基础设施建设等。 拍卖和招标可以看成是在不完全信息情况下进行的一种博弈。 拍卖： 前提条件： （1）每个潜在买主对拍卖品的价值估计是私人信息 （2）所有潜在买主对拍卖品的评价不存在相关性 拍卖方式： 一、英国式拍卖——升价拍卖 在这种方式中，竞争的买主从最低起价开始，不断抬高价格，直到没有人愿意出更高的价格为止。 二、荷兰式拍卖——降价拍卖 在这种方式中，拍卖主持人首先提出一个高于所有买主愿出的价格，然后逐渐降低，直到有人愿意以报出的价格买下拍卖品为止。 三、密封第一价格拍卖 竞争的买主向拍卖人递交密封的出价，价高者得，支付自己出的价格。 四、密封第二价格拍卖 竞争的买主向拍卖人递交密封的出价，价高者得，但支付第二高的出价价格。 课堂模拟：拍卖会 第一价格拍卖法： 在这种投标方式中，每个局中人都要在赢得交易的成本和获得的收益之间进行权衡，从而找到最优的出价。局中人之间的对策是“非优势均衡的纳什均衡”，即每个局中人的出价是否最优，要取决于其他局中人的出价情况。因此，每个人都设法猜测其他局中人的出价，来确定自己的出价，以获得信息非对称下的个人收益最大化。 特点： ——激励不相容 ——每个局中人的出价不仅影响自己是否得到拍卖物，还影响支付的价格 第二价格拍卖法： 这是建立在对策论纳什均衡（囚犯难题）基础上的激励机制，使得局中人以显示个人的真实需求（说真话）为其优超策略。结果，标的物被拍卖给出最高价的局中人，中标者只需要以第二标的代价支付其价格，可以获得消费者剩余，相当于是对其说真话和高评价的奖励。因而这种拍卖制度是有效率的。 特点： ——激励相容 ——每个局中人的出价仅影响自己是否得到拍卖物，不影响支付的价格 例如：你参与一个艺术品的拍卖会，你对一个花瓶的评价是1万元。如果你出价8000元，那花瓶有可能被另一个出价9000元的竞争者以8000元的价格买下。另外，假设你的竞争者出价为7000元，那么你无论出1万元还是8000元，都将是你获得花瓶，并只需要支付7000元。假设你出价11000元，你的竞争者出价为10500元，那你必须以高于你的评价的价格来购买这个花瓶。 荷兰式拍卖 第一投标（拍卖）法 英国式拍卖 第二投标（拍卖）法 典型纳什均衡 囚徒困境 在密封第一价格拍卖方式中，每个局中人都竭力猜测其他局中人的出价，如果第二标的局中人猜到第一标的价格，在他愿意支付的情况下，他提高价格X，就能获得拍卖品。 在密封第二价格拍卖方式中，无论别人出价多少，每个局中人的最优对策都是根据自己的支付意愿报出最高价格，最高价的局中人得到拍卖品，支付第二价的价格。 同理，在密封第一价格投标方式中，每个局中人都竭力猜测其他局中人的投标价格，如果第二标的局中人猜到第一标的价格，在他愿意承受的情况下，他降低价格至Y，就能成为中标人。 在密封第二价格投标方式中，无论别人出价多少，每个局中人的最优对策都是根据自己的承受意愿报出最低价格，第一标的局中人成为中标人，获得第二标的价格。 A：拍卖市场 B：工程投标市场 最高价 第二价 第三价 X 第三标 第二标 第一标 Y 实例： 美国国库券拍卖设计 单一价格投标法： 允许标的物的数量超过1件，中标局中人超过1个，但成交价格由没有获得标的物的局中人中的最高价决定。 第一标 第二标 第三标 第四标 第五标 第六标 第七标 应用