公司理财 PART6.pptVIP

营运资本管理 营运资本管理概述 现金管理 应收账款管理 存货管理 短期负债筹资管理 营运资本管理概述 营运资本的含义：企业进行日常运营的必要资金，它是流动资产减去流动负债的余额 流动资产：永久性/临时性 流动负债：风险高/成本低/灵活性强 营运资本管理的目的：通过对流动资产和流动负债的管理，确定合适的营运资本数量，在确保流动性的情况下提高盈利性 营运资本管理概述 经营周期与现金周转期 营运资本管理概述 经营周期与现金周转期：案例p292 16-1 经营周期=存货周转期+应收账款周转期 现金周转期=经营周期-应付账款周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 营运资本管理概述 营运资本管理策略：p296-298 稳健型策略：不仅固定资产和永久性流动资产用长期资金维持，一部分临时性流动资产也用长期资金维持/风险低，盈利性差 激进型策略：固定资产和一部分永久性流动资产用长期资金维持，一部分永久性流动资产和全部临时性流动资产用短期资金维持/风险高，盈利性强 中庸型策略：固定资产和永久性流动资产用长期资金维持，临时性流动资产用短期资金维持 营运资本管理策略 现金管理 现金的持有动机及成本 现金管理的目标与内容 最佳现金持有量的确定 现金的日常管理 现金的持有动机及成本 现金的持有动机 交易动机：为满足日常生产经营中的交易需要而持有现金 预防动机：为应付意外事件发生而持有现金 投机