项目融资的渠道及来源（4简）－060210.pptVIP

第四章　工程项目融资的渠道及方式 金融基础知识 我国的金融机构 证券基础知识 项目资金的融资渠道 权益资金融资方式 负债资金融资方式 第一节　金融基础知识 我国金融体系 证券基础知识 我国金融体系 我国金融体系 以中央银行为领导核心，商业银行为主体，其他银行和非银行机构并存和协作的金融机构体系 我国金融机构 中央银行－发行的银行；银行的银行；国家的银行 中国人民银行 商业银行－信用中介 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行 交通银行、华夏银行、中信实业银行 政策性银行 国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行 非银行金融机构 信用合作社、保险公司、信托投资公司、财务公司 、证券公司、专营融资租赁公司、投资基金、邮政储蓄机构等 证券基础知识（1） 证券 商品证券：提货单、运货单等 货币证券：汇票、支票 资本证券：股票、债券、投资基金证券 证券的特点－是可依法买卖的特殊商品 票面上标有具体金额，代表一定的财产权利 能给持有者带来收益 可依法转让，买卖时存在证券交易价格 几种资本证券的风险和收益 风险：股票＞投资基金证券＞债券＞银行存款 收益：股票＞投资基金证券＞债券＞银行存款 证券基础知识（2）－股票 股票 股票是一种主要的有价证券，由股份有限公司公开发行、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证 股票分类 按股东享受权利和承担义务的大小 普通股、优先股 按股票票面有无金额分 记名股票、无记名股票 按发行对象和上市地区分 A股、B股、H股、N股 证券基础知识（3）－股票 普通股、优先股 普通股－具有管理权、股利不固定 有权得到其股票红利，有权投票选举董事和处理其他重要事项。 优先股 分配股息优先权、分配剩余资产优先权、有限表决权（不参与公司经营管理和重大决策）、要求赎回权 A、B、H、N股 A股－人民币认购 B股－以外币认购和交易，在境外－记名或作为股东 H股－香港上市的股票，外币认购 N股－在纽约上市的股票－存股托管凭证方式 证券基础知识（4）－债券 债券 是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的债权债务凭证。 债券分类（1） 按发行主体－－公债券、金融债券、公司债券 按期限长短分－－短期债券（1年）、中期债券（1－10年）、长期债券（10年以上）、永久债券 利息支付方式分－－附息债券、贴现债券 证券基础知识（5）－债券 债券分类（2） 按发行方式分－公募债券、私募债券 按有无担保分－信用债券、抵押债券、担保债券 按是否记名分－记名债券、不记名债券 按发行地点不同分－国内债券、国际债券 按收益方式分－固定利率债券、浮动利率债券、变动利率债券、附有其他权力债券 证券基础知识（6）－债券 固定利率债券（fixed-rate bonds） 普通债券，利率在归还期限内固定不变。有固定利率和兑现日期，每年或每半年支付一次利息，总现日偿还本金 变动利率债券（variable-rate bonds） 利率按事先规定的条件调整。但利率变动小于浮动利率 浮动利率债券（floating rate bonds） 利率按照事先规定的定价公式和定价周期，定期调整。如随短期存款利率的变化定期调整，通常在伦敦银行同业拆借利率LIBOR或美国财政部债券利率基础上，再增加一个贴水（0.25%左右的利息）。 证券基础知识（7）－债券 附有其他权力的债券－与债券发行者进行其他交易，这种权利可剥离单独买卖 认股权证 认债权证 货币转换权 产品购买权 商品关联债券 与商品的价格联系在一起的债券。 双货币债券 以一种货币支付利息，而以另一种货币支付本金的债券 双货币债券（发行日期：1996年6月15 ） 证券基础知识（8）－投资基金证券 投资基金 是一种集合投资制度。由基金发起人发行受益证券或基金股票的形式，汇集相当数量的有共同投资目的投资者的基金，委托专门投资机构（由投资专家组成）进行各类分散的组合投资，投资者按出资比例分享投资利益，并承担相应的风险 两种类别：契约型（信托型）、公司型 投资基金证券 由基金发起人向社会公开发行的，表示持有人按其所持份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权的凭证 两种形式：基金受益证券、基金股票 第二节　项目资金的融资渠道 商业银行贷款 出口信贷机构贷款 政府贷款 世界银行等多边金融机构贷款 机构投资者的资金 资本市场 租赁公司 项目参与者资金 商业银行贷款　　　　　　　　　　－贷款形式 贷款形式 项目长期贷款 项目流动资金贷款 过桥贷款 以贷款银行参与数来分的贷款形式 单一银行贷款 多家银行双边贷款 银团贷款（Syndication Loan， consortium loan ） 银团贷款（1）