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2015年一建工程经济冲刺
1Z101000工程经济(30分)
1Z101010 资金时间价值的计算及应用(4~5分)
考点1:时间价值概念及影响因素
◆ 资金在扩大再生产和资金流通过程中,资金随着时间周转使用的结果。随时间的推移而增值,而增值的这部分资金就是原有资金的时间价值 (利息是时间价值的一种)
◆ 影响资金时间价值的因素:1资金量大小;2资金使用时间;3资金投入和回收特点(提倡晚支出早回收);4资金周转速度。
考点2:单利及复利
◆ 利息是使用资金的机会成本;
◆ 计息方式★:单利(利不生利)F=P(1+n*i)和复利(利生利)F=P(1+i)^n两种(计算题注意判断是单利还是复利);
◆ 工程经济分析中一般采用复利计算
◆ 复利计算分为:间断复利和连续复利(实际使用中用前者)。
练习:某企业从金融机构借款100万元,月利率1%,按月复利计息,每季度付息一次,则该企业一年需向金融机构支付利息()万元。
A、12.00
B、12.12
C、12.55
D、12.68
技巧:P——现值,现在一笔钱; F——终值,将来一笔钱;A——年金,等额系列流量(多笔钱,每笔钱相等)
练习: 某施工企业拟对外投资,但希望从现在开始的5年内每年年末等额回收本金和利息200万元,若按年复利计息,年利率8%,则企业现在应投资(B)万元。
已知:(P/F,8%,5)=0.6806 (P/A,8%,5)=3.9927 (F/A,8%,5)=5.8666
A.680.60 B.798.54 C.1080.00 D.1173.32
考点5:名义利率与有效利率计算★
名义利率与有效利率 名义利率 公布的年利率 计息周期 “多长时间”计一次息(计息周期为1年时,年名义利率和年有效利率相等;计息周期小于1年时(半年、季度或月),年有效利率大于年名义利率) 有效利率★ 有效利率=(1+计息周期利率)^m-1
m-所求期限(问题)内的计息次数 练习:1. 年利率%,复利计息则 ()。 A. B. C. D.
A.年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样
B.每年计息周期数越多,则年有效利率和名义利率的差异越大
C.只要名义利率大于零,则据此计算出来的年有效利率一定大于年名义利率
D.计息周期与利率周期相同时,周期名义利率与有效利率相等
E.单利计息时,名义利率和有效利率没有差别
1Z101020 技术方案经济效果评价(7~10分)
考点1:基础性常识
◆ 对于经营性项目,主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力;对于非经营性项目,主要分析财务生存能力
◆ 经济效果评价的基本方法:确定性评价(不考虑未来风险)和不确定性评价(考虑未来风险)
◆ 独立型方案与互斥型方案
◆ 评价方法按是否考虑时间因素分为:静态分析(不考虑时间价值)和动态分析(考虑时间价值,需先折现再分析)
◆ 静态分析指标的适用范围:1对技术方案进行粗略评价;2对短期投资方案进行评价;3对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。
项目计算期:包括建设期和运营期;运营期分:投产期和达产期
P20指标体系图形★: (指标的名称和指标的位置)
◆ 基准收益率★:基准折现率,投资者动态测定的,可接受的最低标准收益率,用ic表示。
◆ 投资者测定基准收益率应综合考虑四个因素: 资金成本(筹资费和使用费)和机会成本(外部形成的)、投资风险、通货膨胀。确定基准收益率的基础是:资金成本和机会成本,而投资风险和通货膨胀也是必须考虑的影响因素。
◆ 偿还贷款的资金来源包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源
练习:1.下列指标中,属于反映技术方案盈利能力的静态指标有(BD )
A 资产负债率 B 静态投资回收期
C 财务内部收益率 D 资本金净利润率
E 财务净现值
2.下列指标中,属于反映技术方案偿债能力的指标有(B)
A 财务内部收益率 B 流动比率 C 资本金净利润率 D 静态回收期
3. 投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率时,应考虑的因素有(ABCE)。
A.自身的发展战略和经营策略
B.资金成本
C.技术方案的特点和风险
D.沉没成本
E.机会成本
4.按基准年不变价格预测建设工程项目的现金流量,确定基准收益率需要考虑的因素有( ACE)。
A.资金成本 B.经营成本 C.机会成本 D.通货膨胀 E.投资风险
考点2:指标计算
确定性分析 盈利能力分析 静态分析 投资收益率R,R=A/I*100%,盈利能力静态指标,正常年份(达产期)的年净收益额与技术方案投资的比率 (计算简便,
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